Аналитика Форекс

Аналитика форекс

18.04.2007 14:55 Аналитика по Forex от Barclays Capital

NZD Аналитики из Barclays Capital отмечают, что новозеландский доллар в среду торгуется со значительным повышением против доллара США после роста до 22-летнего максимума на фоне данных по инфляции в Новой Зеландии за I квартал. Эти данные не продемонстрировали никаких признаков снижения внутреннего ценового давления в Новой Зеландии, что может вынудить центральный банк повысить процентные ставки на следующей неделе, считают аналитики из Barclays Capital. В Barclays Capital ожидают дальнейшего роста пары NZD/USD в течение ближайших сессий на ожиданиях повышения ставок и на пессимизме по отношению к доллару США. В то же время, рост пары NZD/USD может быть ограничен в краткосрочной перспективе опционными барьерами около 0,7500. Как показали опубликованные в среду данные, индекс потребительских цен Новой Зеландии в I квартале вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, оказавшись немного ниже, чем ожидалось. Тем не менее участники финансового рынка обратили особое внимание на тот факт, что квартальная внутренняя инфляция составила 1,2%, а годовая – 4,1%. По мнению аналитиков из Barclays Capital на этом фоне возросли ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии после повышения ставок в марте на 25 базисных пунктов до 7,50% еще раз повысит ставки 26 апреля. Новозеландский доллар достиг внутридневного максимума 0,7493 доллара США - самого высокого уровня с марта 1985 года. Предыдущий максимум был достигнут на уровне 0,7465 доллара США в марте 2005 года. В банке отмечают, что настрой по отношению к доллару США довольно пессимистичен. Аналитики из Barclays Capital не видят значительных препятствий для дальнейшего роста новозеландской валюты, учитывая сохраняющийся спрос на высокую доходность. Пара NZD/USD может испытать на прочность уровень 0,7500 до решения Резервного банка Новой Зеландии по процентным ставкам. В банке отмечают. что законодатели, которые ранее жаловались на негативное влияние недавнего резкого роста новозеландского доллара на экспортеров, в среду не выразили желания влиять на курс новозеландского доллара. Премьер-министр Новой Зеландии Хелен Кларк сказала в интервью CNBC TV в Сингапуре, что правительство лейбористов должно использовать другие рычаги, чтобы помочь экспортерам. По ее словам, правительство должно сосредоточиться на стимулировании инноваций и повышения квалификации рабочей силы. Общий восходящий тренд продолжается, но дальнейший рост новозеландского доллара может быть ограничен в краткосрочной перспективе опционными барьерами, которые расположены около 0,7500 доллара США.



18.04.2007 12:20 Аналитика по Forex от Deutsche Bank

EUR/USD (1.3590) По мнению аналитиков Deutsche Bank вчерашняя публикация данных по CPI в США стала катализатором для нового повышения евро. В Deutsche Bank полагают, что многие краткосрочные торговцы в настоящее время пытаются «поймать вершину» по EUR/USD, чтобы открыть короткие позиции. Однако аналитики Deutsche Bank считают, что на сильном восходящем тренде, такая тактика вряд ли приведет к успеху. В банке также отмечают, что в настоящий момент с фундаментальной точки зрения экономика еврозоны выглядит более предпочтительно, чем экономика США. Аналитики Deutsche Bank считают, что многие игроки по прежнему будут работать от продаж по EUR/USD, что в свою очередь будет давать дополнительный импульс к дальнейшему росту евро. В банке отмечают, что многие аналитики полагают, что рост евро был слишком быстрый. Однако с начала этого года евро стал дороже лишь на 5 процентов от его самых низких значений, которые были в январе. Аналитики Deutsche Bank отмечают, что до пасхальных каникул пара EUR/USD вообще три недели торговалась в поперечном диапазоне. Фактически, только на последних шести сессиях курс EUR/USD начал восходящее движение, приближаясь к историческим максимумам. По мнению аналитиков Deutsche Bank евро еще сохраняет хороший потенциал для роста.В банке по прежнему считают, что наиболее вероятно дальнейшее повышение курса EUR/USD к абсолютным максимумам за последние годы, к 1.3670. По мнению аналитиков Deutsche Bank пробой этого уровня сопротивления может привести к резкому росту, к уровню сопротивления 1.3920. Аналитики Deutsche Bank повышают предел риска по длинным позициям и располагают его на уровне 1.3505.Аналитики Deutsche Bank рекомендуют следующие уровни поддержки:1.3540, 1.3505, 1.3455, 1.3420, 1.3350, 1.3290.Уровни сопротивления:1.3590, 1.3645, 1.3670, 1.3720, 1.3780, 1.3920.

USD/JPY (118.75) Аналитики Deutcshe Bank рекомендуют открывать короткие позиции в случае снижения цен ниже 118.50 с целью снижения к 116.30. Предел риска по коротким позициям можно расположить на уровне 118.90.При пробое сопротивления на уровне 119.45 аналитики Deutsche Bank рекомендуют открывать длинные позиции с целью повышения к 120.70. Предел риска при данной стратегии они рекомендуют расположить на уровне 119.25.Поддержка расположена на уровне 118.50 и 117.00. Сопротивление расположено на уровне 119.10 и 119.90.

EUR/JPY (161.35) Аналитики Deutsche Bank рекомендуют занять нейтральную позицию. Сопротивление расположено на уровне 162.05 и 162.50.Поддержка раположена на уровне 160.80 и 159.00.

GBP/USD (2.0095) Аналитики Deutsche Bank рекомендуют открывать длинные позиции с целью повышения к 2.0370.Предел риска по длинным позициям можно расположить на уровне 1.9920.Поддержка расположена на уровне 1.9985.

AUD/USD (0.8370) Аналитики Deutsche Bank рекомендуют занять нейтральную позицию.Сопротивление расположено на уровне 0.8380 и 0.8465. Поддержка расположена на уровне 0.8315 и 0.8225.



18.04.2007 10:25 Аналитика по Forex от UBS

USD Аналитики UBS отмечают, что доллар США во вторник упал до двухлетнего минимума против евро и достиг 26-летнего минимума против британского фунта после того, как данные по инфляции в США усилили ожидания того, что Федеральная резервная система может вскоре снизить процентные ставки. Согласно опубликованным вчера данным общий индекс потребительских цен США за март соответствовал прогнозам. CPI вырос на 0,6% на фоне роста цен на энергоносители. Однако базовый CPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос всего на 0,1%, тогда как ожидался рост на 0,2%. В феврале базовый ИПЦ вырос на 0,2%. По мнению аналитиков UBS эти данные привели к росту пары EUR/USD до внутридневного максимума 1,3595 /максимум с декабря 2004 года/. Аналитики UBS констатируют, что на фоне публикации макроэкономической статистики из США пара GBP/USD, которая накануне выросла выше уровня 2,0 впервые с 1992 года, продолжила расти и достигла максимума 1981 года на уровне 2,0075. В UBS считают, что снижение инфляции может дать ФРС повод для снижения процентных ставок с целью стимулирования экономического роста, не опасаясь при этом, что более дешевые кредиты могут привести к росту цен. Снижение процентных ставок ФРС, скорее всего, приведет к ослаблению доллара, так как уменьшит доходность активов, деноминированных в долларах. В UBS также отмечают, что после выхода данных по CPI США в котировках на рынке фьючерсов начала учитываться 76%-я вероятность снижения процентных ставок ФРС в III квартале. До выхода данных в котировках учитывалось, что вероятность снижения ставок составляет 56%. Во вторник были опубликованы также данные по промышленному производству в США, которые усилили давление на доллар. Федеральная резервная система сообщила, что промышленное производство в США в марте снизилось на 0,2% на фоне снижения производства в секторе коммунальных услуг. Аналитики ожидали роста промышленного производства на 0,1%. В UBS считают, что мнение рынка в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики в США расходится с точкой зрения ФРС, которая дала понять, что все еще склонна повысить процентные ставки в целях борьбы с инфляцией, прежде чем начать их снижение с целью стимулирования роста ВВП. Однако в последние недели ФРС также указала, что она менее склонна к повышению ставок, чем раньше. Президент Федерального резервного банка в Филадельфии Плоссер, выступивший после выхода данных по CPI, назвал этот отчет благоприятным, но отметил, что инфляция остается поводом для беспокойства ФРС. Основной вопрос заключается в том, продолжится ли эта тенденция - отметил Плоссер журналистам после своего выступления. Комментарии Плоссера не оказали заметного влияния на доллар, который продолжил торговаться с понижением против основных валют. Аналитики UBS также отмечают, что доллар практически не получил поддержки от оказавшихся немного лучше прогнозов данных по закладкам новых домов в США за март, которые вышли одновременно с данными по инфляции. По мнению аналитиков UBS опубликованные данные являются неоднозначными для доллара, но несмотря на это в UBS не ожидают дальнейшего повышения пары EUR/USD, выше текущих уровней.

EUR По мнению аналитиков UBS настроения в деловых кругах Германии в апреле значительно улучшились на фоне улучшения ситуации на рынке труда, которое должно стимулировать потребительский спрос. Об этом свидетельствуют данные немецкого Центра экономических исследований в Европе /ZEW/, представленные во вторник. Индекс экономических ожиданий ZEW в апреле составил 16,5 по сравнению с 5,8 в марте. Согласно прогнозу экономистов, значение индекса в апреле должно было составить 10,9. В UBS считают, что экономический рост в Германии ускорится в течение следующих шести месяцев. Опережающий индикатор, который в ноябре достиг циклического минимума -28,5 пункта, остался ниже исторического среднего уровня 33,1 пункта. В UBS отметили, что \"неожиданно сильное улучшение ситуации на рынке труда\" внушает оптимизм по поводу перспектив экономики в течение апреля. Соответствующий индикатор ZEW в апреле достиг самого высокого уровня с декабря 1991 года, когда индекс стал рассчитываться, и составил 76,9 против 69,2 в марте. Аналитики UBS отмечают, что до индекса ZEW в Германии выходили благоприятные экономические данные, свидетельствующие о том, что повышение налога на добавленную стоимость в январе оказало менее значительное влияние на экономический рост и инфляцию, чем предполагалось ранее. Экономисты UBS ожидают, что немецкая экономика вырастит в соответствии с прогнозом 2.4 % в 2007, а ЕЦБ повысит ставки к 4.25 % на конец года, от 3.75 % в настоящее время.

GBP Аналитики UBS отмечают, что пара GBP/USD продолжает расти после того, как накануне выросла выше 2,0. По мнению аналитиков UBS фунт уже давно нацеливался на эту отметку, а публикация данных по инфляции в Великобритании стала поводом к прорыву этого уровня и дальнейшему росту британской валюты. Согласно опубликованным вчера данным индекс потребительских цен в Великобритании в марте вырос на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Годовые темпы роста индекса потребительских цен в Великобритании в марте ускорились до 3,1%. Таким образом, глава Банка Англии Мервин Кинг был вынужден написать министру финансов Гордону Брауну письмо с объяснением такого значительного роста инфляции. В письме, посланном 16 апреля, Кинг разъяснил, почему инфляция достигла столь высокого уровня. Он также изложил план действий по возвращению инфляции к целевому уровню, составляющему 2,0%. Управляющий Банка Англии Мервин Кинг во вторник сказал, что Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике \"очень тщательно изучит\" повышательные риски для инфляции потребительских цен во время своего следующего заседания, которое пройдет в мае. Кинг повторил, что инфляция, вероятно, снизится \"в течение следующих месяцев\". Кинг отметил, что февральский прогноз Комитета по денежно-кредитной политике предполагает снижение инфляции немного ниже целевого уровня к концу года и стабилизацию около целевого уровня в 2008 году. По мнению аналитиков UBS рост инфляции усилил уверенность рынка в том, что Банк Англии повысит процентные ставки в мае, и также дал повод говорить о возможности дальнейшего повышения процентных ставок позднее в 2007 году. В UBS отмечают, что публикация данных по инфляции спровоцировала рост фунта выше 2,00 доллара на валютных рынках, и также привела к снижению цен на акции британских компаний. Следующий ежеквартальный отчет Банка Англии по инфляции будет опубликован в середине мая. Как утверждает Кинг, в этом отчете будут полностью проанализированы данные по инфляции. По мнению экономистов UBS рост темпов инфляции до 3,1% отчасти обусловлен ростом внутренних цен на энергоносители в течение второй половины 2006 года и ростом цен на продукты питания ввиду снижения предложения, связанного с погодными условиями. Экономисты UBS отмечают, что в этих условиях производители стремятся повышать цены, чтобы восстановить прибыль. В UBS отмечают, что сегодня будут опубликованы «минутки» заседания MPC от 5 апреля.

JPY Заместитель министра финансов США Роберт Киммит во вторник призвал правительство Японии к проведению ряда экономических реформ, нацеленных на обеспечение устойчивого экономического роста в Японии. Подъем японской экономики и ее дальнейший рост является одним из важных условий для обеспечения устойчивого роста мировой экономики, - говорится в тексте речи Киммита. По мнению Киммита, появились признаки, указывающие на ускорение роста потребительского спроса в Японии. Это - благоприятный фактор для мировой экономики. Японии необходимо проводить дальнейшие реформы для того, чтобы повысить эффективность и конкурентоспособность своей экономики, отметил Киммит. В UBS считают, что участники рынка, судя по всему, будут продолжать торговать на разнице между процентными ставками, оказывая давление на японскую иену. Изменить сложившуюся ситуацию могут новости из Японии или снижение склонности инвесторов к риску.В настоящее время ничего подобного не происходит, поэтому аналитики UBS понижают прогнозы для японской валюты. Пессимизм инвесторов по отношению к иене усилился после саммита Большой семерки, который прошел в конце прошлой недели в Вашингтоне. По мнению аналитиков UBS усиление пессимизма объяснялось тем, что Большая семерка не стала критиковать ослабление иены. Французский и канадский министры предупредили об опасности одностороннего позиционирования по этой валюте, но министр финансов США Генри Полсон никак не прокомментировал этот вопрос. У официального Токио ослабление иены не вызывает недовольства, поскольку оно повышает конкурентоспособность экспорта из Японии. Европейские политики не выразили особой обеспокоенности укреплением иены, потому что экономика еврозоны продолжает уверенно расти. Таким образом, торговля на разнице между процентными ставками не вошла в число вопросов, обсуждавшихся на саммите Большой семерки. Глава Банка Японии Фукуи сказал в своем выступлении вчера, что текущие денежно-кредитные условия будут оставаться пока без изменений. Он добавил, что центральный банк разделяет с правительством перспективы дальнейшего роста в экономике Японии. Таким образом по мнению аналитиков UBS Фукуи дал понять, что усиления валютной политики в Японии в ближайшей перспективе не ожидается, и поэтому рынок будет сосредоточен на публикации данных по валовому внутреннему продукту в следующем месяце. Таким образом в UBS отмечают, что процентные ставки в Японии, вероятно, изменятся не ранее чем после июльских выборов в верхнюю палату японского парламента. Тем временем, мало что свидетельствует о том, что склонность инвесторов к риску, неуклонно возраставшая после падения в феврале, снизится.Индекс нежелания рисковать, рассчитываемый UBS, остается в районе склонности к риску и составляет -0,40.Тем не менее, некоторые призывают соблюдать осторожность. Что касается иены, то в UBS по-прежнему рекомендуем проявлять осторожность в торговле на разнице между процентными ставками, так как отношение инвесторов к риску может внезапно измениться – отмечают в UBS.

Технические рекомендации по торговле на FOREX от UBS.

EUR/USD По мнению аналитиков UBS пока курс EUR/USD находится выше поддержки на уровне 1.3485 и потому наиболее вероятно дальнейшее повышение к сопротивлению 1.3670.

USD/CHF По мнению аналитиков UBS пробой поддержки на уровне 1.2240, открывает возможность для дальнейшего снижения к 1.1980. Сопротивление расположено на уровне 1.2240 и 1.2322. Поддержка расположена на уровне 1.2121.

GBP/USD По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение к 2.01 пока курс находится выше уровня поддержки 1.9854. Поддержка расположена на уровне 1.9480 и 1.9555.

USD/JPY По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение к уровню сопротивления 119.90 пока цена находится выше уровня поддержки на уровне 118.21. Поддержка расположена на уровне 118.51.

USD/CAD По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее снижение к уровню поддержки 1.1292, который является коррекцией на 61.8% после повышения с 1.0929 к 1.1878. Сопротивление расположено на уровне 1.1437 и 1.1460.

AUD/USD По мнению аналитиков UBS пробой сопротивления на уровне 0.8000 может привести к более значительному повышению к 0.8431. Поддержка расположена в районе 0.8233.

EUR/CHF По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение к 1.65 пока курс находится выше поддержки на уровне 1.6278.

EUR/JPY По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение к 162.50. Сопротивление расположено на уровне 162.40. Поддержка расположена на уровне 158.08.

EUR/GBP По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение пары к 0.68.Сопротивление расположено на уровне 0.6822 и 0.6880. Поддержка расположена на уровне 0.6750.



01.02.2007 10:10 Аналитика по Forex от UBS

USD По итогам торговой сессии в среду доллар ослабил свои позиции. Пара EUR/USD торговалась на уровне 1.2960 до публикации данных по валовому внутреннему продукту, и после публикации позитивных данных по ВВП доллар незначительно укрепил свои позиции. По мнению аналитиков UBS, хотя доллар вырос на фоне благоприятных данных о росте ВВП США, после этого он отступил назад, так как чикагский индекс менеджеров по снабжению и расходы на строительство оказались ниже ожиданий, а высказывания министра финансов Полсона по поводу укрепления китайского юаня не были агрессивными. В своей речи Полсон сказал, что Китай осуществил некоторые важные реформы для создания условий, необходимых для перехода к гибким валютным курсам. Но, по его мнению, темпы реформ являются слишком медленными. По мнению аналитиков UBS решение FOMC было довольно приподнятым и не менее «хищным», чем предыдущее. Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы /ФРС/ США на своем заседании вчера оставил процентные ставки без изменений на уровне 5,25% в пятый раз подряд. В то же время, руководство ФРС дало понять, что все еще не исключает возможности повышения ставок, если инфляция снова вырастет. В заявлении, которое ФРС сделала по итогам своего заседания, содержится более оптимистичная оценка экономического роста и ситуации с инфляцией. Тем не менее, члены комитета отметили, что "некоторая угроза инфляции все еще сохраняется", дав понять, что центральный банк США пока не планирует снижение процентных ставок, чего ранее ожидали участники рынка. По мнению аналитиков UBS доллар был самой слабой валютой на вчерашней торговой сессии, так как рынок опасается принятия серьезных решений на встрече G7, в связи с ослаблением курса иены. По мнению аналитиков UBS США не будут поддерживать европейцев в обсуждении ослабления курса иены на встрече G7.

JPY В своем выступлении перед Конгрессом Министр Финансов Полсон сказал, что он очень обеспокоен ослаблением японской иены. В своем выступлении Полсон сказал, что никто из основных внешнеторговых партнеров США, в том числе Китай, не манипулирует курсом своей валюты с целью стимулирования экспорта. По мнению аналитиков UBS после комментариев Полслна рынок незамедлительно отреагировал укреплением японской иены. Однако, Полсон отметил, что слабая иена отражает основные принципы экономического развития Японии, а также низкие процентные ставки. По мнению аналитиков UBS довольно ясно, что США не собираются присоединяться к Европе в призыве к более сильной иене на встрече G7. По мнению аналитиков UBS пара EUR/JPY тоже снизилась после выступления Полсона. Однако, по мнению аналитиков UBS рынок является очень нервным и многие игроки ищут «оправдания», чтобы купить иену не только на основании встречи G7. В зазете «Nikkei» сообщается сегодня, что Банк Японии все более и более заинтересован в укреплении JPY. В статье говорится, что первая причина ослабления иены это выгода экспортеров. Также в этой статье выдвигается версия о том, что не возражал ли сам Банк Японии, против более открытого обсуждения экспортной торговли и ослабления курса иены на встрече G7. По мнению аналитиков UBS последние события подчеркивают уязвимость рынка перед заседанием G7, в пользу укрепления японской иены.

EUR Уровень безработицы в январе с учетом коррекции на сезонные колебания составил 9,5% по сравнению с 9,8% в декабре и консенсус-прогнозом на январь 9,7%. Число безработных в Германии в январе уменьшилось с учетом коррекции на сезонные колебания более значительно, чем ожидалось. Это произошло на фоне необычно теплой зимы и новых признаков того, что экономический подъем в Германии становится более широкомасштабным. Число безработных с учетом коррекции на сезонные колебания в январе уменьшилось на 106 000 по сравнению с предыдущим месяцем. В декабре число безработных уменьшилось на 130 000. Декабрьское снижение было пересмотрено с первоначальной оценки 94 000. Годовой уровень инфляции потребительских цен в еврозоне в январе не изменился и продолжил соответствовать целевому уровню Европейского центрального банка. Индекс потребительских цен /CPI/ еврозоны в январе вырос на 1,9% по сравнению с январем 2006 года. Аналогичный уровень годовой инфляции отмечался в ноябре и декабре 2006 года. Европейский уровень безработицы снизился к 7.5 %. По мнению экономистов UBS последние макроэкономические данные по еврозоне подтверждают их прогнозы повышения ставок к уровню 4.25% к концу года. Аналитики UBS считают, что EUR будет иметь хорошую поддержку относительно ключевых мировых валют.

CHF Опережающий экономический индикатор Центра исследования циклов деловой конъюнктуры при Федеральном технологическом институте Швейцарии в Цюрихе /KoF/ в январе снизился до 1,71 по сравнению с 1,75 в декабре, причем декабрьский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Об этом в среду сообщили в Центре исследования циклов деловой конъюнктуры. Снижение индекса, позволяющего прогнозировать темпы экономического роста на несколько месяцев вперед, в целом, было ожидаемым. Оно соответствует нисходящему тренду индикатора, наблюдавшемуся с середины 2006 года. Впрочем, снижение индекса в январе было более размеренным, чем в течение предыдущих нескольких месяцев. По мнению аналитиков UBS SNB на мартовском заседании повысит процентные ставки на 25 б.п. Аналитики UBS прогнозируют курс EUR/CHF на уровне 1.60 через один месяц.

Технические рекомендации по торговле на FOREX от UBS.

EUR/USD По мнению аналитиков UBS по паре EUR/USD пока сохраняется «медвежий» фон и только повышение выше уровня 1.3016-1.3054 приведет к перелому нисходящей тенденции. Поддержка расположена на уровне 1.2865 и 1.2821, который является коррекцией на 61.8% к повышению с 1.2483 к 1.3368.

USD/CHF По мнению аналитиков UBS пробой сопротивления на 1.2430, который является восстановлением на 61.8% после снижения с 1.2771 к 1.1879 открывает возможность для дальнейшего повышения к 1.2538 и 1.2583. Поддержка расположена на уровне 1.2400 и 1.2422.

GBP/USD По мнению аналитиков UBS пробой ключевого сопротивления 1.9849 открывает возможность для дальнейшего повышения к 2.01. Поддержка расположена на уровне 1.9537, 1.9426. Сопротивление расположено на уровне 1.9735.

USD/JPY По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно повышение пары к сопротивлению на 123.25. Сопротивление расположено на уровне 122.38, которое является восстановлением на 61.8% после снижения с 135.18 к 101.67. Поддержка расположена на уровне 120.47-120.06.

USD/CAD По мнению аналитиков UBS пара USD/CAD преодолела сопротивление на 1.1805 и поэтому наиболее вероятно дальнейшее повышение к 1.1900 и 1.1977. Поддержка расположена на уровне 1.1698 и 1.1625.

AUD/USD По мнению аналитиков UBS пробой поддержки на уровне 0.7812 открывает возможность для дальнейшего снижения к поддержке на уровне 0.7700. Поддержка расположена в районе 0.7698-0.7705, которая является 50% коррекцией после повышения с 0.7414 к 0.7982.

EUR/CHF По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение пока курс находится выше поддержки на уровне 1.6059. Пробой сопротивления на уровне 1.6174 открывает возможность для дальнейшего повышения к 1.6222.

EUR/JPY По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно повышение к сопротивлению на уровне 162.35, 158.61. Поддержка расположена на уровне 156.50 и 156.10.

EUR/GBP По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение пары к 0.6669. Поддержка расположена на увроне 0.6542 и 0.6610. Сопротивление расположено на уровне 0.6669.



31.01.2007 10:10 Аналитика по Forex от UBS

USD По мнению аналитиков UBS, хотя вчерашние американские данные соответствовали ожиданиям, рынок на это никак не отреагировал, так как все внимание инвесторов приковано к проблеме «слабости» японской иены. По опубликованным вчера данным настроения потребителей в США в январе практически не изменились. Значение индекса настроений потребителей в США /Conference Board/ в январе составило 110,3 против пересмотренного декабрьского показателя 110,0 и ноябрьского показателя 105,3. Министры финансов государств ЕС во вторник выразили новые опасения по поводу ослабления японской иены. Это сигнализирует о возможности ужесточения формулировок официального заявления Большой семерки по поводу валютных курсов. Министры финансов государств ЕС сошлись на том, что курс иены должен отражать ситуацию в японской экономике. Они представят свою позицию на встрече Большой семерки, которая пройдет 9 и 10 февраля в г. Эссен. "На заседании в Эссене будут обсуждаться валютные курсы и, в частности, курс пары EUR/JPY", - сказал министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк по окончании ежемесячной встречи министров финансов европейских стран в Брюсселе. Штайнбрюк - уже не первый европейский политик, сделавший комментарии по японской иене за последние два дня. Однако по мнению аналитиков UBS комментарии европейских политиков пока оказали незначительное воздействие на японскую валюту. За последние недели доллар и евро укрепились против иены, причем пара EUR/JPY достигла исторического максимума 158,20. По мнению аналитиков UBS до сих пор в центре внимания европейских инвесторов был Китай и заниженный курс юаня, а также ослабление доллара. Однако, как считают аналитики UBS удешевление японской валюты может быть опаснее, потому что между Японией и Европой наблюдается более сильная конкуренция на рынке разнообразных товаров. Сегодня будет оглашено решение FOMC в 15:00 по GMT, и по мнению аналитиков UBS будет ключевым событием дня. По мнению аналитиков UBS решение FOMC будет неизменным и процентные ставки останутся на текущих уровнях. Министр финансов США Полсон будет выступать сегодня в Конгрессе, и по мнению аналитиков UBS он также будет комментировать не только проблему валютной реформы в Китае, но также и слабость японской иены. По мнению аналитиков UBS Полсон повторит комментарии заместителя директора Казначейства США Адамса о том, что осторожная экономическая политика Японии является соответствующей. По мнению аналитиков UBS нежелание США участвовать в обсуждении проблемы слабой иены на встрече G7 не приведет к серьезному воздействию на рынок.

JPY По мнению аналитиков UBS, «агрессивные» выступления европейских чиновников, призывающих к совместным усилиям членов стран ЕС в решении проблемы ослабления JPY на встрече G7, оказали определенное воздействие на JPY. Однако, по мнению аналитиков UBS в целом рынок серьезно воспринимает «агрессивный» настрой европейских чиновников, но выходящие макроэкономические данные в Японии снижают количество аргументов в пользу повышения процентных ставок Банком Японии в ближайшее время. По мнению аналитиков UBS то, что Банк Японии прежде всего сосредоточен на проблеме потребления, означает, что вчерашние данные по рынку труда, которые показали более высокий чем ожидалось уровень безработицы /4.1 %/, практический сводят «на нет» повышение ставок на заседании в феврале. Аналитики UBS также отмечают, что разговоры о том, что проблема потребления является временной, не оправдывают себя. Как считают аналитики UBS, японская экономика вновь может столкнуться с проблемой дефляции и экономическим спадом. Аналитики UBS прогнозируют кур USD/JPY на уровне 120.00 через один месяц, и EUR/JPY на уровне 160.00.

EUR По опубликованным вчера данным потребительские цены CPI за январь в регионах Германии указывают на более значительное снижение, чем ожидаемый прогноз. По мнению аналитиков UBS эти данные могут значительно снизить ожидания повышения ставок ЕЦБ. Однако в своем вчерашнем выступлении президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сказал, что перспективы экономического роста в Европе являются благоприятными, однако инфляция и цены на нефть по-прежнему остаются в числе факторов риска, угрожающих росту. Об этом он заявил во вторник, выступая на открытии встречи министров финансов стран Европейского Союза. После состоявшихся в понедельник встреч Юнкер и комиссар Евросоюза по вопросам денежно-кредитной политики Хоакин Альмуния выступили с оптимистичной оценкой перспектив экономики Евросоюза. Согласно окончательным данным, темпы роста ВВП еврозоны в 2006 году составили 2,6%, а в 2007 году рост ВВП должен превысить прогноз, составляющий 2,1%.

Технические рекомендации по торговле на FOREX от UBS.

EUR/USD По мнению аналитиков UBS по паре EUR/USD пока сохраняется «медвежий» фон и только повышение выше уровня 1.3016-1.3054 приведет к перелому нисходящей тенденции. Поддержка расположена на уровне 1.2865 и 1.2821, который является коррекцией на 61.8% к повышению с 1.2483 к 1.3368.

USD/CHF По мнению аналитиков UBS пробой сопротивления на 1.2430, который является восстановлением на 61.8% после снижения с 1.2771 к 1.1879 открывает возможность для дальнейшего повышения к 1.2538 и 1.2583. Поддержка расположена на уровне 1.2400 и 1.2422.

GBP/USD По мнению аналитиков UBS пробой ключевого сопротивления 1.9849 открывает возможность для дальнейшего повышения к 2.01. Поддержка расположена на уровне 1.9537, 1.9426. Сопротивление расположено на уровне 1.9735.

USD/JPY По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно повышение пары к сопротивлению на 123.25. Сопротивление расположено на уровне 122.38, которое является восстановлением на 61.8% после снижения с 135.18 к 101.67. Поддержка расположена на уровне 120.47-120.06.

USD/CAD По мнению аналитиков UBS пара USD/CAD преодолела сопротивление на 1.1805 и поэтому наиболее вероятно дальнейшее повышение к 1.1900 и 1.1977. Поддержка расположена на уровне 1.1698 и 1.1625.

AUD/USD По мнению аналитиков UBS пробой поддержки на уровне 0.7812 открывает возможность для дальнейшего снижения к поддержке на уровне 0.7700. Поддержка расположена в районе 0.7698-0.7705, которая является 50% коррекцией после повышения с 0.7414 к 0.7982.

EUR/CHF По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее повышение пока курс находится выше поддержки на уровне 1.6059. Пробой сопротивления на уровне 1.6174 открывает возможность для дальнейшего повышения к 1.6222.

EUR/JPY По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно повышение к сопротивлению на уровне 162.35, 158.61. Поддержка расположена на уровне 156.50 и 156.10.

EUR/GBP По мнению аналитиков UBS наиболее вероятно дальнейшее снижение курса к уровню поддержки на 0.6469, который является 50% коррекцией после повышения с 0.5685 к 0.7253. Поддержка расположена на увроне 0.6542. Сопротивление расположено на уровне 0.6610 и 0.6669. Пробой сопротивления на уровне 0.6610 может привести к перелому нисходящей тенденции.



12.01.2007 12:26 Аналитика по Forex от Deutsche Bank

EUR/USD (1.2905) По мнению экономистов Deutsche Bank многие игроки на Forex покупали EUR вчера в ожидании перспективы более «хищных» заявлений со стороны президента Европейского Центрального Банка Жана-Клода Трише относительно усиления валютной политики в Еврозоне на заседании в феврале. Неожиданное повышение ставок в Великобритании взволновало многих покупателей EUR, так как общий фон для EUR становился не очень привлекательным. В своем выступлении глава ЕЦБ Трише не использовал ключевое выражение «решительно бдительный». Он просто повторил свое высказывание ‘очень близко контролируя’. Почти каждый вопрос со стороны журналистов на пресс-конференции ЕЦБ вчера был направлен на уточнение времени следующего повышения ставок, а вопросы о состоянии экономики и о предположениях, на которых ЕЦБ базирует свою валютную политику, практический не звучали. По мнению экономистов Deutsche Bank это было не в первый раз, когда Трише оставил рынок в «раздумьях» и дал время на размышления. Возможно это определенный урок для игроков, чтобы прекратить «играть» в словесные игры на рынке FX и заняться серьезным экономическим анализом. После решения ЕЦБ EUR резко снизился, ниже 1.29 $ и экономисты Deutsche Bank ожидают продолжения снижения EUR. Они по прежнему придерживаются «медвежьей» стратегии с целью снижения к 1.2650. Предел риска по коротким позициям они рекомендуют расположить на уровне 1.2985. Экономисты Deutsche Bank рекомендуют следующие уровни поддержки: 1.2860, 1.2790, 1.2720, 1.2650, 1.2605, 1.2555. Уровни сопротивления: 1.2935, 1.2985, 1.3050, 1.3115, 1.3150, 1.3225.

USD/JPY (120.55) По мнению аналитиков Deutsche Bank в настоящий момент наиболее вероятно дальнейшее повышение к 123.00. Сопротивление расположено на уровне 121.38. Поддержка расположена на уровне 120.10. При пробое сопротивления на уровне 119.90 экономисты Deutsche Bank открыл длинные позиции с целью повышения к 123.00. Стоплосс при такой стратегии можно расположить на уровне 119.90.

EUR/JPY (155.65) По мнению аналитиков Deutsche Bank в настоящий момент нужно придерживаются нейтральной позиции. Сопротивление расположено на уровне 156.20 и 156.70. Поддержка расположена на уровне 154.65, 154.25.

GBP/USD (1.9480) Аналитики Deutsche Bank рекомендуют занять нейтральную позицию пока цены находятся в диапазоне 1.9320-1.9675. Поддержка расположена на уровне 1.9330 и 1.9260. Сопротивление расположено на уровне 1.9490. При пробое сопротивления 1.9675 аналитики Deutsche Bank рекомендуют открывать длинные позиции, а при пробое 1.9320 наиболее вероятно дальнейшее снижение к 1.9030.

AUD/USD (0.7800) По мнению аналитиков Deutsche Bank наиболее вероятно дальнейшее снижение курса и поэтому они рекомендуют открывать короткие позиции с целью снижения 0.7715 (0.7570). Стоплосс по коротким позициям они рекомендуют расположить на уровне 0.7845. Сопротивление расположено на уровне 0.7960. Поддержка расположена на уровне 0.7735.



12.01.2007 10:15 Аналитика по Forex от UBS

USD По итогам дня вчера пара USD/JPY пробила сопротивление на уровне 120.00 и продолжила свое повышение к 120.65. Пара EUR/USD снизилась к 1.2882 в ответ на менее «хищное», чем ожидалось решение ЕЦБ по ставкам. Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в четверг заявил о том, что ЕЦБ никогда заранее не планирует изменения процентных ставок в будущем. Отвечая на вопросы журналистов на пресс-конференции по итогам очередного заседания ЕЦБ, которое состоялось в четверг, Трише сказал, что "мы никогда заранее не планируем, будем ли мы изменять процентные ставки или нет, в среднесрочной перспективе, т.е. в пределах двух-трех месяцев". Трише также отметил, что он не употребил слово "бдительность", выступая с заявлением по итогам прошедшего заседания, на котором ЕЦБ решил оставить все ключевые процентные ставки без изменений. Слово "бдительность" в комментариях Трише обычно сигнализировало о повышении процентных ставок на следующем заседании ЕЦБ, которое в данном случае состоится в начале февраля. По мнению экономистов UBS заявление главы ЕЦБ Трише привело к снижению курса EUR, несмотря на то, что денежная масса в еврозоне, продолжает устойчиво расти. В ноябре темпы роста денежной массы в еврозоне оказались самыми высокими с апреля 1990 года. Денежный агрегат М3 вырос на 9,3% по сравнению с ноябрем 2005 года после роста на 8,5% в октябре. В то же время, скользящая средняя денежного агрегата М3 за период с сентября по ноябрь выросла на 8,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, тогда как в августе-октябре темпы роста этого показателя составили 8,4%. Опубликованный показатель вновь оказался значительно выше целевого уровня роста скользящей средней агрегата М3 за три месяца, который составляет 4,5%. Однако по мнению руководства ЕЦБ, этот уровень соответствует ценовой стабильности. По мнению экономистов UBS еще одним фактором влияющим на укрепление доллара является снижение цен на нефть. Вчера цены на нефть в очередной раз снизились и по итогам торгов на Nymex и составили $52.07 за баррель. Многие аналитики считают, что это снижение связано с теплыми погодными условиями. Однако, по мнению экономистов UBS это не объясняет одновременное снижение и на других товарных рынках. По их мнению, наиболее вероятно, что крупные фонды закрывают позиции на товарных рынках в связи с ограничением своих убытков, так как за первые две недели 2007 на товарных рынках произошло значительное снижение цен. По мнению экономистов UBS сегодняшние данные по розничным продажам в США будут иметь довольно сильное воздействие на ожидания ослабления валютной политики ФРС в течение этого года и они ожидают, что экономические данные в США будут замедляться в ближайшие месяцы. Они прогнозируют курс EUR/USD на уровне 1.32 через один месяц.

JPY Пара USD/JPY пробила вчера сопротивление на уровне 120.00 и повысилась на 0.6 % на вчерашней торговой сессии. По мнению экономистов UBS дальнейшее повышение курса USD/JPY должно вызвать серьезную озабоченность у руководства Банка Японии перед предстоящим решением по дальнейшей валютной политике. В настоящий момент по их мнению обменный курс USD/JPY не отвечает реальной ситуации в Японской экономике и иена сильно занижена. Глава Банка Японии Фукуи в своих последних выступлениях отмечал, что очень низкий реальный курс иены и обменный курс будут приняты Банком Японии во внимание при оценке дальнейшей денежно-кредитной политики. Многие аналитики также считают, что сильное ослабление приведет к адекватным действиям со стороны Банка Японии и он повысит процентную ставку до 0,50% на заседании на следующей неделе. Если эти прогнозы оправдаются, то это будет первым повышением ставок в Японии с июля, когда центральный банк отказался от политики нулевых процентных ставок, проводимой им на протяжении пяти лет. Тогда ключевая процентная ставка была повышена до 0,25%. Однако вчера министр финансов Японии Кодзи Оми в четверг сказал, что действия Банка Японии должны участвовать в укреплении экономики страны. В то же время, Оми подчеркнул, что было бы неправильно с его стороны указывать центральному банку, какие действия он должен предпринимать. "Желательно, чтобы Банк Японии проводил денежно-кредитную политику, поддерживающую японскую экономику, однако я не буду говорить о том, какой именно эта политика должна быть", - сказал Оми на встрече с журналистками в Лондоне. Сегодня ожидается выступление главы Банка Японии Фукуи в 00:40 по GMT на встрече директоров филиалов центрального банка.

AUD По опубликованным вчера в Австралии данным уровень занятости повысился на 44.6 тыс. в декабре, против ожиданий рынка +15 тыс. RBA часто упоминал о напряженной ситуации на рынке труда в его ноябрьском решении о дальнейшей валютной политике. И рынок теперь оценивает шансы повышения ставок RBA в 43% на заседании 7 февраля. Экономисты UBS рекомендуют открывать длинные позиции по паре AUD/NZD от уровня 1.1308, с целью повышения к 1.16. Следующие заседание Резервного Банка Новой Зеландии RBNZ, состоится 25 января. На котором по мнению экономистов UBS RBNZ оставит ставки без изменений, так как оценка основной инфляции находится в пределах целевого диапазона.

GBP, EUR Банк Англии в четверг повысил ключевую процентную ставку, ссылаясь на усиление инфляционных рисков на фоне уверенного экономического роста в Великобритании. Преждевременное ужесточение денежно-кредитной политики Банка Англии стало неожиданным для участников рынка. В результате котировки акций британских компаний снизились, а британский фунт вырос до 18-месячного максимума против евро. Пара EUR/GBP снизилась к 2-летним минимумам 0.6626. В официальном заявлении комитета в четверг говорилось, что "инфляция, вероятно, останется выше целевого уровня в краткосрочной перспективе", хотя впоследствии она должна "снизиться, так как рост цен на энергоносители и импорт замедляется". "По сравнению с ситуацией на момент публикации ноябрьского отчета Банка Англии по инфляции, вероятность ускорения роста цен увеличилась", - говорится в заявлении комитета. Экономисты UBS отмечают, что MPC может иметь причину думать, что данные по инфляции на следующей неделе будут сильны. Экономисты UBS прогнозировали устойчивую валютную политику МРС в этом году и ожидали ее ослабления. Вчерашнее повышение ставок МРС привело к резкому снижению курса EUR/GBP и поэтому длинные позиции пришлось закрыть. Экономисты UBS сделают переоценку перспективы GBP в свете последних событий. Европейский Центральный Банк на своей встрече вчера оставил ставки без изменений на уровне 3.5 %, как широко ожидалось. Однако президент ЕЦЮ Жан-Клод Трише не использовал в своем выступлении свою ключевую фразу "решительно бдительный" в описании его позиции по инфляции. Позже, Трише сказал, что не использовал словосочетание "решительно бдительный" ясно указывая на то, что ЕЦБ не намерен повышать ставки на февральской встрече. Он сказал, что текущая оценка рынка ожиданий Европейского Центрального Банка была соответствующей.

CHF Экономисты UBS пересмотрели свой прогноз по процентным ставкам в Швейцарии, ввиду улучшения макроэкономических показателей в конце 2006 и улучшением ситуации на рынке труда. По их прогнозу SNB повысит ставки к 2.5 % в 2007, и последнее повышение ставок на 25 б.п. они ожидают в марте 2008. По мнению экономистов UBS, SNB не поставит под угрозу ослабление швейцарского франка. Они считают, что курс EUR/CHF будет торговаться в диапазоне 1.58-1.62 в течение 2007 года.

NOK Курс NOK повысился к своим максимумам за последнее время, после публикации данных по розничным продажам в Норвегии, которые повысились на 0.4 %, против прогноза +0.2 %. Также по опубликованным данным уровень безработицы снизился к 3.1 %, против ожидаемых 3.2 %. Уровень безработицы снизился к его самым низким уровням за 7 лет, что по мнению экономистов UBS вынудить банк Норвегии после оценки данных по CPI продолжить ужесточение валютной политики в этом квартале. Экономисты UBS прогнозируют снижение курса EUR/NOK к 8.2 в течении одного месяца.



29.12.2006 10:30 29/12/2006 Аналитика по Forex от Commonwealth Bank

По словам Ричарда Грейса, старшего валютного дилера Commonwealth Bank, поступающие из США макроэкономические данные свидетельствуют о том, что дела в американской экономике обстоят не так плохо, как принято считать. Несмотря на то, что рынок закладывается, как минимум, на одно понижение ставки в грядущем году, краткосрочные перспективы доллара выглядят неплохо. "Думаю, что в начале 2007 года американская валюта укрепит свои позиции, однако существенного отката от текущих уровней ожидать не стоит. Для мощного движения нет драйвера, все остается по-старому: йена слабеет из-за "carry trades", а евро растет на ожиданиях ужесточения монетарной политики в регионе. В то же время, австралийский и новозеландский доллар укрепляют свои позиции, так как люди стремятся владеть высокодоходными валютами в периоды относительного затишья, как сейчас. Также следует отметить, что исторически товарные валюты прекрасно себя чувствуют во время роста мировой экономики, когда существует повышенный спрос на сырье".



22.12.2006 14:30 12/22/2006 Аналитика по Forex от Barclays Capital

СAD Канадский доллар торговался с резким понижением в четверг в первой половине североамериканской сессии после выхода неблагоприятных данных по ВВП Канады. После выхода данных по ВВП канадская валюта прекратила непродолжительный коррекционный рост и вернулась в нижнюю часть торгового диапазона. В 15.13 по GMT пара USD/CAD торговалась по 1,1558 против 1,1485 в 13.00 и 1,1485 в среду вечером. После выхода данных по ВВП курс USD/CAD повысился от уровня 1,1500 к 1,1550. В октябре ВВП Канады почти не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. В то же время, сентябрьское сокращение ВВП составило не 0,3%, как сообщалось ранее, а 0,4%. Одновременно с данными по ВВП был опубликован отчет по розничным продажам, месячное падение которых в октябре превзошло ожидания и составило 0,7% после падения на 1,2% в сентябре. До конца 2006 года в Канаде больше не будут выходить важные экономические показатели. Данные по ВВП побудили инвесторов обратить повышенное внимание на ухудшение фундаментальной макроэкономической конъюнктуры для канадского доллара. Большую часть первой половины декабря канадская валюта провела в неуклонном снижении из области 1,1300 канадского доллара за доллар США. В течение двух предыдущих сессий наблюдался долгожданный коррекционный рост, отдаливший канадскую валюту от восьмимесячных минимумов около 1,1600. Очередная проверка на прочность этой области вполне возможна, принимая во внимание низкий объем торгов. Впрочем, не все аналитики убеждены, что коррекционный восходящий тренд канадского доллара прервался надолго. По нашему мнению ослабление канадского доллара выглядит чрезмерным, если учесть, что в позиционировании рынок уже учел неблагоприятные данные по ВВП и розничным продажам. Мы считаем, что в настоящий момент фактор низкой ликвидности начинает оказывать влияние на рынок.

NZD Новозеландский доллар пострадал от публикации разочаровывающих данных по ВВП Новой Зеландии за III квартал, но инвесторам не следует игнорировать эту валюту. По нашему мнению новозеландский доллар вырастет, так как участники рынка все еще ожидают повышения процентных ставок в Новой Зеландии к марту. Однако в следующем году новозеландский доллар вполне может упасть, если прогнозы повышения ставок не оправдаются, а стоимость финансирования дефицита текущего счета платежного баланса возрастет. Мы считаем, что пока новозеландскому доллару оказывает поддержку спрос со стороны инвесторов, проводящих сделки на разнице между процентными ставками, который, как ожидается, останется высоким до конца года.



22.12.2006 12:20 12/22/2006 Аналитика по Forex от Deutsche Bank

EUR/USD (1.3190) Как и в предыдущий день, игроки не были особенно восприимчивы к экономическим данным опубликованным вчера. По нашему мнению уже в течение нескольких торговых сессий происходит повторение «ценового действия». Многие краткосрочные игроки считают, что торговля пока проходит в узком торговом диапазоне, и поэтому открывают короткие позиции на уровне 1.32 $ или чуть выше. Кроме того, участники рынка серьезно оценивают критику в отношении ЕЦБ со стороны некоторых политиков. За последние два месяца EUR сильно «потяжелел». В своем последнем выступлении президент Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Жан-Клод Трише отметил, что чрезмерные колебания валютных курсов подрывают экономический рост. Поэтому мы считаем, что пока торговля будет проходить на текущих уровнях. Вчерашнее снижение на 1.3145 стало неожиданным для нас. Однако по итогам дня, ситуация на рынке выровнялась и по итогам дня практический не изменилась. Мы считаем, что игроки открывающие короткие позиции от уровня 1,32 будут по прежнему придерживаться своей стратегии, так как уже несколько дней она приносит им прибыль. Однако в случае публикации сегодня негативной макроэкономической информации для доллара возможно повышение к уровню сопротивления 1.3290 и соответственно закрытие коротких позиций. Сильная поддержка расположена на уровне 1.3095. Мы рекомендуем следующие уровни поддержки: 1.3140, 1.3095, 1.3025, 1.2985, 1.2920, 1.2860. Уровни сопротивления: 1.3230, 1.3290, 1.3335, 1.3390, 1.3450, 1.3650. Поскольку это наша последняя ежедневная рекомендация по рынку Forex в этом году, мы поздравляем всех наших читателей с наступающим Новым годом и желаем всем успехов в Новом 2007 году.

USD/JPY (118.35) По нашему мнению целью повышения остается уровень 119.80/90. Вчера торговля проходила в узком диапазоне. Сопротивление расположено на уровне 119.90. Поддержка расположена на 118.25 и 117.80. Предел риска по длинным позициям мы расположили на уровне 117.50.

EUR/JPY (156.05) Пара показывает исторический максимум на уровне 156.38 и немного снизившись цена стабилизировалась.На коррекционном снижении мы покупали на уровне 154.85 и 154.05. Наиболее вероятно дальнейшее повышение к 156.90. Сопротивление расположено на уровне 156.50. Поддержка расположена на уровне 155.40 и 154.85. Стоплос по длинным позициям мы расположили на уровне 155.35.

GBP/USD (1.9630) Высокие данные по инфляции, которые были опубликованы на прошлой неделе свидетельствуют о том, что в следующем году MPC пойдет еще на повышение ставок. К этому призывает и МВФ. При пробое сопротивления на уровне 1.9740 мы будем открывать длинные позиции с целью повышения 2.01. Стоплосс при данной стратегии мы расположим на уровне 1.9620. Сопротивление расположено на 1.9720 и 1.9795. Поддержка на 1.9470, 1.9375.

AUD/USD (0.7860) AUD нарушил наш предел риска по длинным позициям. В настоящий момент мы придерживаемся нейтральной перспективы. Поддержка расположена на уровне 0.7800 и 0.7755. Сопротивления расположены на уровне 0.7890 и 0.7870.



14.12.2006 15:45 12/14/2006 Аналитика по Forex от Barclays Capital

GBP Конец 2006 года оказался благоприятным периодом для промышленного производства Великобритании. Темпы роста промышленного производства, как ожидается, станут самыми значительными за три месяца, несмотря на то, что укрепление британского фунта негативно отразилось на экспорте Великобритании. Об этом в четверг сообщила Конфедерация британской промышленности /CBI/. Как показали опубликованные данные, индекс промышленного производства Великобритании в декабре вырос до +11 против +5 октябре. В конфедерации говорят, что индекс заказов по-прежнему значительно превышает долгосрочное среднее значение и указывают на то, что в прошлом месяце спрос домашних хозяйств на продукцию обрабатывающей промышленности, возможно, возрос. По нашему мнению краткосрочные перспективы сектора довольно благоприятны. Однако по нашему мнению недавний резкий рост фунта против доллара США негативно влияет на экспортные заказы и любое устойчивое подорожание фунта вызовет опасения среди британских экспортеров. Мы считаем, что пара GBP/USD должна снова преодолеть важный уровень сопротивления на уровне 1,9730 доллара, чтобы подтвердить, что доллар снова падает. Если пара достигнет этого сопротивления, то далее испытает на прочность достигнутые за последнее время максимумы 1,9850-70, а затем, возможно, и 2,00. Сейчас по 1,9680, поддержка в течение дня по 1,9575. Эта поддержка должна устоять, чтобы восходящее давление сохранилось.

NZD Новозеландский доллар закрылся с повышением на торгах в Веллингтоне в четверг и, судя по всему, далее в ходе мировой сессии он нацелится на новый 11-месячный максимум. Разговоры о повышении процентных ставок Резервного банка Новой Зеландии в январе 2007 года усилились на фоне данных по розничным продажам в Новой Зеландии за октябрь. По нашему мнению рост продаж с учетом коррекции на сезонные колебания позволяет участникам рынка ожидать повышения процентных ставок на заседании Резервного банка Новой Зеландии, которое состоится 25 января. Ранее в четверг бюро статистики Новой Зеландии сообщило о том, что в октябре розничные продажи выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты говорят о продолжении восходящего тренда розничных продаж, начавшегося в сентябре, когда рост продаж составил 1,1%. Рост продаж свидетельствует о росте потребительских расходов. Это является не слишком хорошей новостью для Резервного банка Новой Зеландии, поскольку руководство банка старается сдержать инфляционное давление. Пара NZD/USD на торгах в Веллингтоне закрылась на уровне 0,6936 против 0,6912 в среду. Максимум для пары в течении дня составил 0,6944. По нашему мнению поддержка для пары будет расположена на уровне 0,6880, а ее рост будет ограничивать уровень сопротивления 0,6960 /максимум 17 января 2006 года/. Мы отмечаем, что новозеландская валюта продолжает получать поддержку благодаря своей доходности.



14.12.2006 10:30 12/14/2006 Аналитика по Forex от UBS

USD По итогам дня доллар США вырос против EUR и JPY после того, как более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США уменьшили опасения по поводу "жесткой посадки" американской экономики. В среду Министерство торговли США сообщило, что розничные продажи в ноябре с учетом коррекции на сезонные колебания выросли на 1,0%, тогда как экономисты прогнозировали рост лишь на 0,2%. Рост продаж в ноябре стал самым значительным с июля этого года. По нашему мнению опубликованные данные являются очень позитивными для доллара. Однако реакция на FX ограничилась незначительным усилением доллара относительно EUR, что по нашему мнению говорит о том, что большинство игроков нацелено на дальнейшее повышение курса. Мы считаем, что данные по розничным продажам в США за ноябрь, а также существенный пересмотр показателей за предыдущие месяцы, свидетельствуют о том, что беспокойство о снижении потребительских расходов в США было чрезмерным. Фактически, реальные потребительские расходы в IV квартале, вероятно, выросли более чем на 3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что является самым быстрым ростом с I квартала. Вероятно, это повысит темпы роста экономики США до уровней, близких к трендовым. Во вторник были опубликованы данные, которые показали, что внешнеторговый дефицит США в октябре в реальном выражении сократился больше, чем ожидалось. Таким образом, по нашему мнению перспективы роста ВВП являются оптимистичными, тогда как беспокойство относительно "жесткой посадки" американской экономики было существенно преувеличенным. Возможно, теперь ФРС займет выжидательную позицию и в 2007 году. Розничные продажи в США в ноябре выросли на 1,0%, тогда как аналитики ожидали, что они выросли лишь на 0,2%. Рост потребительских расходов в IV квартале внес определенный вклад в рост экономики США. Кроме того, уменьшилось негативное воздействие на экономический рост со стороны внешнеторгового дефицита, который в октябре резко сократился, отчасти в результате снижения импорта нефти в стоимостном выражении. Цена барреля нефти снизилась на 7,05 доллара. Кроме того, дефицит в номинальном выражении сократился до 55,2 млрд. долларов по сравнению со средним уровнем 58,6 млрд. долларов в III квартале. Это сокращение дефицита должно привести к повышению годового показателя роста ВВП США в IV квартале на 1,3 процентного пункта. Учитывая вклад роста потребительских расходов в рост ВВП и меньшее негативное воздействие на экономический рост со стороны внешнеторгового дефицита, большинство экономистов повысило свои оценки роста ВВП США за IV квартал до 3%. Первая официальная оценка роста ВВП США за IV квартал будет опубликована 31 января 2007 года, и до этого времени выйдет множество других экономических показателей за этот квартал, а также будут пересмотры. Тем не менее, становится все более вероятным, что экономический рост в США снова ускорится и приблизится к долгосрочным трендовым темпам 3,4%. По нашему мнению это указывает на то, что руководство ФРС не будет менять текущую денежно-кредитную политику до марта-июня 2007 года. Уровни сопротивления:1.3260, 1.3290, 1.3310, 1.3340. Уровни поддержки: 1.3190, 1.3170, 1.3135, 1.3056.

CHF Индекс экономических ожиданий в Швейцарии, рассчитываемый Центром экономических исследований в Европе /ZEW/ и Credit Suisse, в декабре снизился на 2,4 пункта до -23,7 пункта. По нашему мнению снижение индекса подтверждает мнение о том, что к концу этого года экономический рост в Швейцарии замедлится. Признаки охлаждения экономики, по всей видимости, не вызывают беспокойства у Швейцарского национального банка, который, как ожидается, повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на заседании в четверг в 08.30 по GMT. Мы рекомендуем следующие уровни поддержки: 1.1880/83, 1.1854, 1.1763, 1.1484. Уровни сопротивления: 1.2099, 1.2113, 1.2186, 1.2220.

EUR Потребительские цены в Германии в ноябре снизились по сравнению с предыдущим месяцем, что было обусловлено падением цен на топливо. Такие данные представило в среду федеральное бюро статистики Германии Destatis. Бюро подтвердило предварительные данные, свидетельствующие о том, что индекс потребительских цен /CPI/ Германии в ноябре снизился на 0,1% по сравнению с октябрем и вырос на 1,5% по сравнению с ноябрем 2005 года. Согласно первоначальному прогнозу экономистов, индекс должен был снизиться на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Без учета цен на топливо и энергоносители значение индекса в ноябре выросло на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Согласно представленным данным, окончательное значение гармонизированного по стандартам ЕС индекса потребительских цен за ноябрь совпало с предварительным. В ноябре индекс снизился на 0,1% по сравнению с октябрем и вырос на 1,5% по сравнению с ноябрем 2005 года. По опубликованным данным в ноябре индекс потребительских цен /CPI/ Франции неожиданно вырос на 0,1%. По нашему мнению рост индекса свидетельствует о том, что "статистическое агентство Eurostat, скорее всего, пересмотрит CPI еврозоны за ноябрь в сторону повышения. Возможно, после этого рост индекса составит 1,9% по сравнению с ноябрем 2005 года. Ранее сообщалось, что годовой рост индекса составил 1,8%. В октябре рост индекса составил 1,6%. Мы считаем, что уровень базовой инфляции должен повыситься по сравнению с предыдущим месяцем, в соответствии с незаметной, но устойчивой тенденцией, наблюдавшейся на протяжении последних месяцев". По нашей оценке, к январю инфляция в еврозоне снова превысит 2%. Процентные ставки в еврозоне все еще низкие, и они поддерживают экономический рост. Об этом в среду заявил член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Ив Мерш. В четверг на прошлой неделе ЕЦБ повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов до 3,50%. Вслед за этим президент ЕЦБ Жан-Клод Трише сказал, что процентные ставки все еще низкие и что они стимулируют экономический рост. "Наша денежно-кредитная политика по-прежнему остается мягкой и стимулирует экономический рост в еврозоне", - сказал Мерш. Он также сообщил, что баланс рисков для инфляции в средне- и долгосрочной перспективе явно смещен в сторону роста. В частности, он обратил внимание на то, что цены на нефть могут вырасти быстрее, чем ожидалось. "Я должен признать, мы всегда говорили, что будем делать все, что, по нашему мнению, будет необходимо сделать для выполнения нашей задачи /поддержания ценовой стабильности/", - сказал он. Управляющий совет ЕЦБ считает, что в 2007 и 2008 году инфляция будет колебаться около 2%. На этом фоне комментарии Мерша подразумевают, что у ЕЦБ вполне может найтись причина для повышения процентных ставок в следующем году. Тем не менее, Мерш не стал обещать, что ставки будут повышены. Согласно прогнозам наших экспертов в этом году экономический рост в еврозоне составит примерно 2,7%, в 2007 году - 2,2%, а в 2008 году - 2,3%. Представители ЕЦБ ранее давали понять, что они не склонны придавать росту евро слишком большого значения. По их словам, ЕЦБ, определяя денежно-кредитную политику, следит за торгово-взвешенным курсом евро, являющимся одним из многих факторов, которые принимаются во внимание. В этом году этот курс вырос чуть более чем на 5%. Мы сохраняем наши длинные позиции по EUR/USD от уровня 1.3000.

GBP Вероятность того, что британский фунт испытает на прочность уровень 2,00 доллара США, в последнее время заметно возросла. Неожиданный рост инфляции в Великобритании до уровней, на которых инфляция в последний раз находилась в 1997 году, увеличил вероятность того, что Банк Англии повысит процентные ставки в 2007 году не один, а два раза. Публикация данных по инфляции в Великобритании пришлась на период, когда участники рынка понижали свои прогнозы для экономического роста и процентных ставок в США. На этом фоне привлекательность фунта в глазах инвесторов возрастет. Благоприятные перспективы для фунта имеют техническое подтверждение. Годовой уровень инфляции ноябре существенно превысил 2,0%, целевой уровень Банка Англии. Индекс розничных цен в ноябре повысился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,9% по сравнению с ноябрем 2005 года. На основе этого индекса заключаются многие соглашения относительно заработной платы. По нашему мнению данные по инфляции в Великобритании послужат дополнительным аргументом в пользу повышения процентных ставок в следующем году и, вероятно, будут стимулируют рост фунта в ближайшей перспективе. Уровни поддержки по GBP/USD :1.9635, 1.9580, 1.9450/60, 1.9370. Уровни сопротивления: 1.9715/25, 1.9755, 1.9848, 1.9890.

JPY По опубликованным сегодня данным Секретариат кабинета министров Японии, вероятно, будет прогнозировать рост реального валового внутреннего продукта страны в 2007 финансовом году на уровне 2%, а номинального – на уровне 2,1%-2,2%, сообщается в вечернем выпуске газеты Nihon Keizai Shimbun. В настоящее время секретариат обсуждает прогнозы с Министерством финансов и Министерством экономики, торговли и промышленности. В своем прогнозе правительство, вероятно, отметит, что дефляция в экономике страны не будет побеждена до 2007 финансового года. Ранее говорилось о том, что падение цен в Японии остановится в течение 2006 финансового года. Такое изменение прогноза будет связано с медленным ростом индекса потребительских цен. В правительстве ожидают, что нынешний цикл экономического подъема /наиболее длительный со времен Второй мировой войны/ продолжится и в 2007 финансовом году. Это будет связано с тем, что рост в корпоративном секторе постепенно улучшит и ситуацию в секторе домашних хозяйств. В правительстве ожидают, что рост ВВП в 2007 финансовом году превысит потенциальный уровень, который сейчас оценивается в 1,5%-2,0%, и что произойдет умеренный рост потребительских цен. Что касается 2006 финансового года, то правительство, как ожидается, пересмотрит в сторону понижения прогноз для реального и номинального экономического роста. Курс USD/JPY в ходе азиатской сессии протестировал минимумы в области 117.35, поскольку в тот момент японская валюта получала поддержку со стороны продаж национальных экспортеров. Однако покупки трастовых фондов позволили доллару вновь начать укрепление, которое к настоящему времени принесло достижения в виде максимумов сессии на 117.60/65. По нашему мнению Японские экспортеры отказываются продавать доллар в большом объеме, поскольку рассчитывают на его рост в ближайшее время и более лучшие цены для продаж. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе доллару вряд ли удастся подняться выше 117.80, поскольку игроки будут малоактивны в преддверии публикации обзора Tankan.

Технические рекомендации.

EUR/USD пробой сопротивления на 1.3481, которое является максимумом марта 2005, открывает возможность для дальнейшего повышения к 1.3663. Поддержка расположена на уровне 1.3193, 1.3219. Сопротивления расположены на уровне 1.3368, 1.3404, 1.3481.

USD/CHF пробой сопротивления на 1.2035 открывает возможность для дальнейшего повышения на 1.2119. Поддержка расположена на 1.1989 и 1.2009.

GBP/USD наиболе вероятно дальнейшее повышение к 2.01, при пробое психологических сопротивлений на 1.98, 1.99. Критическая поддержка для дальнейшего восходящего движения расположена на уровне 1.9434-1.9462.

USD/JPY наиболее вероятно дальнейшее повышение к 118.10. Сопротивление расположено на 117.80. Поддержка расположена на уровне 116.90, 116.50, 116.00.

USD/CAD Наиболее вероятно дальнейшее повышение к 1.16. Сильное сопротивление расположено на уровне 1.1560 и 1.1575. Уровень поддержки на 1.1395 и 1.1379. Пробой уровня поддержки на 1.1379 может привести к перелому восходящей тенденции.

AUD/USD наиболее вероятно дальнейшее повышение к 0.7990. Промежуточное сопротивление расположено на уровне 0.7927. Прорыв поддержки на 0.7817, может привести к перелому восходящей тенденции и снижению на 0.7500.

EUR/CHF после пробоя сопротивления на 1.5863, наиболее вероятно дальнейшее повышение к уровню сопротивления на 1.6000. Сопротивление расположено на 1.5926. Поддержка на 1.5890 и 1.5910.

EUR/JPY Торговля проходила в торговом диапазоне 145.71-150.75.В данный момент цена пробила верхнюю границу торгового диапазона, поэтому мы рекомендуем закрыть короткие позиции,так как наиболее вероятно дальнейшее повышение к 156.50. Поддержка расположена на 154.90 и 153.90.

EUR/GBP продолжает снижаться.Подержка расположена на 0.6718 и 0.6699. Сопротивление расположено на 0.6762-0.6766. Пробой сопротивления на 0.6762 может привести к дальнейшему повышению на 0.6796. Мы обозначим торговый диапазон от 0.6699-0.6796.



06.12.2006 14:00 12/06/2006 Аналитика по Forex от Barclays Capital

USD По нашему мнению приглушенная реакция USD к публикации вчера более высоких данных по индексу деловой активности ISM связано с тем, что рынок ожидает решения ЕЦБ в четверг и пресс-конференции председателя ЕЦБ Ж.К.Трише, а также публикации данных занятости в США по платежным ведомостям в пятницу. По нашему мнению рынок будет торговаться в узком торговом диапазоне. Мы считаем, что в сложившейся ситуации ослабления американской экономики и снижения инфляции к запланированным показателям, резко возрастают ожидания сокращения ставок в следующем году.Мы понизили перспективу экономического роста в США в ближайшее время. И считаем, что ослабление валютной политики в США начнется в марте-июне 2007. Мы понизили нашу оценку реального роста валового внутреннего продукта в четвертом квартале 06 к 2.0 % от 3.0 %. Мы полагаем, что основная инфляция останется нейтральной в следующем году. Мы меняем наш 1 месячный прогноз к 1.3300.

GBP Стерлинг на последних торговых сессиях теряет свои позиции против иены. Иена значительно укрепляет свои позиции относительно основных мировых валют в глобальном масштабе. И по мнению многих аналитиков переоценка курса иены будет происходит относительно всех мировых валют, так как Банк Японии находится на ранней стадии реализации ужесточения валютной политики. Сегодня, мы ожидаем данные по промышленному производству в октябре в 09:30 по GMT. Мы прогнозируем повышение на 0.3 % м/м, что немного выше прогноза + 0.2 %. По нашему мнению повышение GBP/USD к уровню 2.00, становится весьма вероятным. Глава Банка Англии в своем выступлении в парламентском комитете в четверг на прошлой неделе заявил, что Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике будет внимательно следить за ценами, оплатой труда и издержками. Он также отметил, что рост заработной платы был относительно сбалансированным и риски для индекса потребительских цен, в целом являются сбалансированными. В целом заявление главы Банка Англии произвело благоприятное впечатление на торговцев и усилило ожидания повышения ставок в 2007 году.

NZD Рынок ожидает, что RBNZ оставит ставки без изменений на уровне 7.25 % (рекордно высоком уровне). Мы считаем, что RBNZ продолжит указывать на то, что сокращения ставок неуместно в сложившейся ситуации. Крупнейшими торговыми партнерами Новой Зеландии являются Австралия, США и Япония, поэтому во многом макроэкономические показатели будут зависеть от экономической ситуации в этих странах. Мы прогнозируем, что RBNZ не будет поднимать ставки снова. И считаем, что усиление валютной политики RBNZ будет рассматриваться на заседании 25 января в 2007. Мы ожидаем существенное сокращение инфляции. В значительной степени из-за более низких цен на нефть и более сильного NZD. Что позволить RBNZ оставить ставки без изменений.



01.12.2006 11:30 12/01/2006 Аналитический прогноз по Forex от UBS

USD снизился вчера, после разочаровавших макроэкономических данных. Курс EUR/USD повышался к 1.3276, а USD/JPY снижался к 115.51 в течение североамериканской сессии. Вчерашние выпуски данных в США показали, что ослабление экономики идет более высокими темпами. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю с 19-25 ноября выросли на 34 тыс. до 357тыс.(прогноз –3000), вторичные заявки на пособие по безработице за неделю с 12-18 ноября повысились на 45 тыс. до 2480000, Чикагский PMI снизился к 49.9, указывая на сокращение в обрабатывающем производстве впервые с 2003, прогноз составлял 54.4. Однако, дефлятор PCE составил 0.2% м/м, прогноз 0.1 % м/м, а индекс цен на дома OFHEO повысился к 0.9% кв/кв, прогноз составлял +0.5 %. Эти данные оказались более сильными чем ожидалось. Повышение требований по безработице могло быть отражением сезонных проблем вокруг праздника дня Благодарения. Но вероятно также это стало отражением изменения в тенденции. Мы прогнозируем повышение на 90 тыс. данных занятости по платежным ведомостям в ноябрьском сообщении, которое будет опубликовано 8 декабря. В октябре занятость составила 92 тыс., а в марте 134 тыс. Десятилетние Казначейские облигации упали на 5-7 б.п. По нашему мнению рынок теперь высоко оценивает сокращение ставок. А федеральный фьючерс, теперь указывает на 70%-ую вероятность сокращения ставок на 25 б.п. не менее трех раз в следующем году. Мы считаем, что если ослабления политики ФРС не произойдет в первом квартале то, тогда наиболее вероятно первое сокращение состоится в июне. Мы продолжаем ожидать более низких американские данных. Однако это будет повышать ожидания ослабления политики ФРС в ближайшем будущем. Сегодня мы ожидаем данные по расходам в строительном секторе, индекс ISM за ноябрь(прогноз 51.8), продажи транспортных средств. Также сегодня ожидается выступление главы Wed Бернанке, управляющих ФРБ Плоссера, Москау, и Лакера в 08:00 по GMT, будет обсуждаться дальнейшая экономическая перспектива в экономике США.

JPY Этим утром был опубликован CPI, который оказался немного ниже ожиданий и составил +0.1 %, прогноз +0.2 %. Данные по расходам были немного лучше чем ожидалось -2.4 % г/г, прогноз-3.9 %. Курс USD/JPY первоначально начал повышаться после выхода данных, но потом начал снова снижаться. Вчера, член правления Банка Японии Нода, который единственный голосовал за повышение ставок на 50 б.п. на заседании в июле. В своем выступлении в Окаяме, намекнул, что повышение ставок возможно состоится и на заседании в декабре. Он заявил, что экономический рост, возможно, не повлечет за собой всплеска инфляции, и нет "никаких предвзятых мнений по выбору времени повышения ставок". Также в своем выступлении он сказал, что повышение ставок в декабре может состоятся, даже если инфляция останется на текущих уровнях. Член правления Банка Японии Нода отметил, что слабое потребление происходит по его мнению главным образом из-за временных факторов. Мы продолжаем ожидать повышение ставок лишь в январе 2007 года. Мы прогнозируем, что курс EUR/JPY будет снижаться к 150 в течении 1 месяца.

EUR Вчера выходящие данные в Еврозоне были противоречивы. Позитивными стали данные по числу безработных в Германии в ноябре, снижение составило -86 тыс. И напротив, розничные продажи за октябрь в Германии были более слабые, чем ожидалось. Во Франции потребительское доверие за ноябрь оказалось хуже прогнозов. Европейская Комиссия сообщила об улучшении данных по потребительскому доверию, и оценке CPI, подтверждая ожидания восстановления к норме в 1.8 %, после октябрьского спада (1.6 %). Анализируя все эти данные, мы считаем, что высока вероятность дальнейшего повышения ставок в первом квартале следующего года. По нашему мнению, чиновники ЕЦБ вряд ли будут предпринимать меры для стабилизации курса EUR. Мы остаемся в длинной позиции по EUR/USD(от 1.30), с целью повышения 1.33 в течении 1 месяца. Стоплосс по длинным позициям мы расположили на уровне 1.2980.

GBP Данные в Великобритании были вчера противоречивы. С одной стороны, цены на дома за ноябрь оказались намного более высокими +1.4% м/м, чем ожидалось. Однако, потребительское доверие за ноябрь было слабым, ухудшаясь к –7, прогноз –5. Индекс CBI розничных продаж также разочаровал, снижение составило –9, от-4. Члены MPC заседали в парламентском комитете вчера. Глава Банка Англии Кинг, в своем выступлении подчеркивал риск всплеска инфляции. EUR/GBP продолжал снижаться, так как рынок все еще высоко оценивает вероятность повышения ставок МРС в следующем году. Мы закрыли нашу длинную позицию по EUR/GBP с маленькой прибылью в 0.15 % и сосредоточились на торговле EUR/USD

CHF Глава SNB Рот в своем выступлении сказал, что пока SNB останется в ожидании дальнейшего повышение ставок. Наши экономисты прогнозируют еще два повышения, в четвертом квартале 2006 и в первом квартале 2007. UBS ожидает, что Kof ведущий индикатор, будет опубликован в четверг и составит 2.1, немного выше прогноза. Приподнятый прогноз основан на недавнем повышении в европейских ведущих индикаторах. Мы ожидаем, что курс EUR/CHF будет повышаться к 1.60 в течении месяца.

Технические рекомендации.

EUR/USD пробой сопротивления на 1.3187, которое явяляется восстановлением на 76.4% после снижения с 1.3663 к 1 .1644, открывает возможность для дальнейшего повышения к 1.3304. Поддержка расположена на уровне 1.3086 и 1.3072.

USD/CHF пробой поддержки на 1.2183, открывает возможность для дальнейшего снижения к 1.2016. И только повышение выше 1.2526 может привести к перелому нисходящей тенденции.

GBP/USD наиболе вероятно дальнейшее повышение к 1.9551, при пробое поддержки на 1.9324. Поддержка расположена на районе 1.9146-1.9219.

USD/JPY пробой поддержки на 116.24, может привести к дальнейшему снижениею на 114.44, что является 50% коррекцией после повышения с 108.98 к 119.90. Сопротивление расположено на 116.83, его пробой также может привести к перелому восходящей тенденции.

USD/CAD торгуется выше ключевой поддержки на 1.1200. И только пробой этого уровня поддержки будет сигнализировать о дальнейшем снижении к 1.1086. Сильное сопротивление расположено на уровне 1.1325. Уровень поддержки на 1.1253 является коррекцией на 61.8% после повышения с 1.1178 к 1.1375.

AUD/USD наиболее вероятно повторное тестирование уровня 0.7795. Промежуточное сопротивление расположено на уровне 0.7769. Прорыв поддержки на 0.7645, может привести к перелому восходящей тенденции и снижению на 0.7500.

EUR/CHF после пробоя поддержки на уровне 1.5863, то по нашему мнению наиболее вероятно дальнейшее снижение к уровню поддержки на 1.5754. опротивление расположено на 1.5860 и 1.5910.

EUR/JPY Торговля проходила в торговом диапазоне 145.71-150.75.В данный момент цена пробила верхнюю границу торгового диапазона, поэтому мы рекомендуем закрыть короткие позиции,так как наиболее вероятно дальнейшее повышение к 153.50. Поддержка расположена на 151.75.

EUR/GBP пробил верхнюю границу торгового диапазона 0.6682-0.6831, что по нашему мнению приведет к дальнейшему повышению на 0.6795. Поддержка расположена на уровне 0.6754 и 0.6714.



20.10.2006 12:25 10/20/2006 Аналитический прогноз от Deutsche Bank



USD/EUR (1.2635) В течение всего дня евро довольно устойчиво повышался, преодолев наш стоплосс, по короткой позиции на уровне 1.2590. Однако мы отметим, что первоначально у трейдеров не было причин для усиления евро. Фундаментально эти причины появились после выхода данных по индексу деловой активности Филадельфии Philly, однако после опубликования данных евро был уже относительно высоко. Уже не в первый раз после выхода данных по индексу Philly доллар теряет свои позиции, а выход хороших макроэкономических показателей рынок просто игнорирует. Мы находим этому только одно объяснение. В данный момент, основную движущую силу на рынке FX,составляют трейдеры торгующие в диапазоне, по техническим индикаторам, что приводит к неадекватной реакции на выходящие выпуски данных. Те кто покупал на падении в начале недели, руководствовались данными технических индикаторов, а не экономическими выпусками. В настоящий момент мы придерживаемся нейтрального прогноза, так как торговля проходит в широком диапазоне. В настоящее время мы не ожидаем усиления активности от трейдеров торгующих в диапазоне или кого либо еще. Однако отметим, что движение выше 1.2700 может указывать на закупку более долгосрочных инвесторов и это может привести к повышению на 1.2965, к верхней границе диапазона. Но там, мы ожидаем серьезных продаж со стороны многих участников рынка FX. По нашему мнению, если сегодня курс снизится ниже уровня 1.2560, то весьма вероятно продолжение медвежьей тенденции. Мы рекомендуем следующие уровни поддержки: 1.2560, 1.2485, 1.2400, 1.2350, 1.2280, 1.2230. Уровни сопротивления: 1.2640, 1.2700, 1.2760, 1.2830, 1.2890, 1.2965.

USD/JPY (118.30) курс снизился к 118.05 вчера, но отскочил внезапно. Вчера обсуждались новости главным образом в отношении Северной Кореи, которая объявила о новых испытаниях ядерного оружия. Дальнейшее повышение так или иначе столкнется с жестким сопротивлением в 118.85 и 119.50. Поддержка расположена на уровне 117.50, пробой которой приведет к устойчивой тенденции усиления иены.

EUR/JPY (149.40) повышался вчера и сделал некоторое продвижение к первому сопротивлению. Мы придерживаемся нейтральной позиции. Дальнейшее повышение столкнется с серьезным сопротивлением на уровне 149.90 и 150.50. Поддержка расположена на 149.10 и 148.00.

GBP/USD (1.8770), движение вверх привело к тому, что мы вынуждены были закрыть короткие позиции по фунту. Снижение данных по розничным продажам не может изменить мнение о повышение ставок МРС в ноябре. Однако, слабость в долларе означала, что фунт так или иначе пробил бы сопротивление на 1.8750. По нашему мнению сильное сопротивление расположено на уровне 1.8870 и в 1.8990/95. Поддержка на 1.8720 и 1.8640.

USD/AUD (0.7595) австралиец продолжает повышение к нашей цели 0.7635. Пробой этого сопротивления приведет к дальнейшему повышению на 0.7720. Стоплосс по длинным позициям мы расположили на уровне 0.7495.



11.10.2006 14:49 11/10/2006 Аналитика по Forex от UBS

USD Доллар США продолжает торговаться в устойчивом диапазоне 1.2526-1.2544 против EUR и 119.57-119.78, против JPY, перспектива вложений в американские финансовые инструменты и возможность дальнейшего повышения ставок федеральным правительством, приводит к усилению USD. Мы изменили наши прогнозы на месяц соответственно, в начале этой недели, и в этой окружающей обстановке, USD вряд ли будет ослаблять свои позиции, в соответствии с нашим медвежьим прогнозом на ближайшие три месяца, пока Федеральное правительство укажет на дальнейшие перспективы. Рынок недвижимости ясно замедлился, но пока федеральные чиновники продолжают утверждать, что снижение в более широкой экономике будут менее явными. Действительно бывший Председатель FOMC Гринспин, утверждал на прошлой неделе, что замедление рынка недвижимости теперь стабилизировалось. Вчера, цены на десятилетние обязательства увеличились к 4.74 %, а были 4.54 % в сентябре. Кроме того, Далласский управляющий ФРС в своем заявлении, придерживался подлинника последнего решения FOMC, по дальнейшей экономической перспективе и утверждал, что он был удобен с текущей позицией политики FOMC, но если бы давление инфляции повысилось снова тогда, Федеральное правительство приняло бы дополнительные меры. Сегодня, мы ожидаем протокол заседания FOMC в 16.30GMT, и вероятно это будет в центре внимания всего финансового рынка. Также сегодня выйдет еженедельный индекс заявок на ипотеку в США, по которому мы сможем судить, действительно ли рынок недвижимости стабилизировался. Мы ожидаем, что индекс повысится немного к началу октября 52.4, от 50.5 в начале сентября.

JPY Хотя иена ясно пострадала от теста бомбы Северной Кореи, вчерашние данные по заказам на машинное оборудование, вышли более слабыми, чем ожидалось. Следующим событием для рынка, будет заседание членов правления Банк Японии 12-13 октября. Намечается также пресс-конференция Главы Банка Японии Факуи , в пятницу, что будет в центре внимания рынка. Наши прогнозы по сокращению процентных ставок Федеральным правительством в первом квартале 2007, пока остаются в силе. Но мы думаем, что текущий риск по ставкам в Японии, может привести к более раннему повышению ставок со стороны Банка Японии. В то время как появляющиеся риски от корейского полуострова и более слабых данных по заказам машинного оборудования могут удержать Банк Японии от агрессивных действий в настоящее время.

EUR, SEK, NOK, GBP, CHF После более, сильных, чем ожидалось немецких данных по индустриальному производству, порадовали данные по индустриальному производству в Италии, Франции и Швеции вчера. Европейские данные, держат EUR более сильным, против GBP и швейцарского франка. В Великобритании данные по торговле были хуже чем ожидалось вчера. После вчерашних индустриальных данных по производству, внимание рынка теперь переключится к шведскому CPI в четверг. Мы думаем, что Riksbank поднимет ставки снова 26 октября, и Банк Норвегии 1 ноября. Мы думаем, что ECB не будет повышать ставки до декабря. Таким образом мы думаем, EUR/SEK и EUR/NOK будут снижаться. Но в то время, как вчерашние данные по инфляции в Норвегии были лучше, чем ожидалось, но падение цены на нефть вчера, негативно сказалось на нефтяных валютах.

АUD, NZD Новый Глава RBA Стивенсон должен выступать этим утром. Рынок будет следить за его комментариями, чтобы прогнозировать, будет ли RBA поднимать ставки снова, в течении следующих нескольких месяцев. Австралийские данные этого утра были противоречивы, в то время как потребительские настроения повысились снова. Мы остаемся длинной позиции по AUD/NZD на ожидании того, что пересмотр данных по инфляции этого месяца в Новой Зеландии, уменьшит опасения относительно подъема ставок RBNZ снова.

Технические рекомендации.

EUR/USD По нашему мнению, теперь целью снижения, является уровень 1.2456, после пробоя поддержки на уровне 1.2572, которая являлась коррекцией на 76.4 %, после повышения с 1.2456 к 1.2941. При пробое поддержки на 1.2456, вероятно дальнейшее снижение к 1.2266, что является коррекцией на 61.8 % после повышения с 1.1825 к 1.2980.

USD/CHF продолжает свое повышение к уровню 1.2736, который является восстановлением на 61.8 % после снижения с 1.3241 к 1.1919, с возможностью дальнейшего роста на 1.2929, что будет восстановлением на 76.4 % соответственно. Поддержка расположена на уровне 1.2590, пробой которой может привести к снижению на 1.2404.

GBP/USD пробой уровня поддержки на 1.8604, по нашему мнению приведет к дальнейшему снижению на 1.8493, что является коррекцией на 61.8 %, после повышения с 1.8090 к 1.9146. Сопротивление расположено на уровне 1.8715.

USD/JPY возможно продолжения роста, если рынок останется выше поддержки на 119.41.Возможно дальнейшее повышение к 120.00, при пробое которого вероятно дальнейшее повышение на 121.41. Сильная поддержка расположена на уровне 118.82, пробой которой приведет к снижению на 117.38.

USD/CAD имеет все шансы для дальнейшего повышения, пока цены находятся выше уровня поддержки на 1.1144. Промежуточная поддержка расположена на уровне 1.1308. Дальнейшее повышение возможно к уровню 1.1358, который является восстановлением на 76.4 % после снижения с 1.1460 к 1.1029, и в конечном счете к 1.1460.

AUD/USD остается предрасположенным к дальнейшему падению, пока цены находятся ниже уровня 0.7495. Целью снижения по нашему мнению является уровень 0.7376, который является коррекцией на 76.4 % после повышения с 0.7269 к 0.7722.

EUR/CHF продолжает свое повышение к сопротивлению в 1.5948. Поддержка расположена на уровне 1.5823.

EUR/JPY поддержка расположена на уровне 148.50. Рынок так и не смог преодолеть сопротивление в 150.48, что явилось бы сигналом для дальнейшего повышения.

EUR/GBP пока цены находятся выше уровня поддержки в 0.6712, вероятно дальнейшее повышение к 0.6795. Однако по нашему мнению торговля в последнее время проходит в торговом диапазоне 0.6682-0.6831.



06.10.2006 10:40 06/10/2006 Аналитика по Forex от UBS Bank

Утренний обзор сессии в Азии



USD Доллар США торговался в диапазоне 1.2672-1.2726 в ночной торговле, и USD/JPY между 117.45 и 117.75 в течение нью-йоркской сессии. Повторной темой в недавних комментариях руководителей и членов FOMC был очевидный уклон на инфляцию, а не на замедление экономического роста. Новый Филадельфийский федеральный управляющий ФРС Плоссер, вчера говорил довольно импульсивно о том, что Федеральная резервная система "останется бдительной и признает, что поддержание текущей позиции, или даже укрепляя далее, может быть в лучшем интересе долгосрочной работы экономики". Это совпадает с предупреждением председателя Бернанке о том, что инфляция является все еще выше того, что он счел бы совместимым с ценовой стабильностью. Вспомните также, что Кон ранее предупредил, что риск по его прогнозу инфляции "наклонен к верху". Это очевидное предостережение относительно инфляции держит рынки, опасающиеся оценивать сокращения ставки слишком скоро, и также кажется, делает участников денежного рынка осторожными относительно коротких позиций по EUR/USD. Казначейские обязательства повысились внезапно, двухлетние бумаги, закрылись к 4.66 %, и 10-летние обязательства в 4.61 %. Летний диапазон для EUR/USD остался неповрежденным. Мы однако продолжаем одобрять эти сложившиеся диапазоны, и по нашему мнению будет пробой нижней границы, поскольку в настоящий момент USD несет больше преимущества. Но рынок вряд ли будет спешить с открытием коротких позиций по EUR/USD сегодня, в любом случае данный наступающий долгий уикэнд и сегодняшние данные из США по уровню занятости по платежным ведомостям сентября и информация по безработице будут опубликованы сегодня позже. Мы думаем, что уровень занятости замедлился, что может привести к росту безработицы далее. Мы ожидаем увеличение на 125 тыс. платежных ведомостей, против прогноза в 120 тыс., после 128 тыс. в августе, в результате чего уровень безработицы составит 4.7 %.

JPY Вчера прозвучали некоторые позитивные комментарии и поступили благосклонные новости для иены, хотя по нашему мнению этого не достаточно, чтобы увидеть длительное восстановление в JPY. Иене помогло вчера против евро, выступление вице-министра Уотанэйба MOF который указал на то, что он хотел бы видеть, в торговле EUR/JPY основные принципы договоренности G7. Иена также извлекла выгоду из сообщения, что крупная страховая компания указала на то, что не будет покупать иностранные облигации во второй половине финансового года, который начался на этой неделе, считая, что в данный момент курс иены сильно занижен. Тем временем, Заместитель управляющего Банка Японии Мато также внес свою долю в укрепление иены, когда он сказал, что рынок не будет потрясен изменением ставок, тем самым, дав понять, что курс иены занижен спекулятивно и не отражает текущей экономической ситуации. Однако пока Банк Японии пока не сигнализируют о более быстром повышении ставок, JPY будет уязвим против EUR, и может извлечь выгоду против USD, из-за ожидаемого снижения ставок в США. Таким образом, в то время как мы ожидаем, что JPY может усилиться резко, за следующие несколько месяцев к 110 против USD, как только произойдет снижение ставок в США в первом квартале 2007 года. Мы считаем, что курс EUR/JPY остается выше уровня в 148 в течении следующих трех месяцев.

EUR, GBP, NOK, CHF, SEK Банк Англии оставил вчера ставки без изменений, в то время как ECB повысил ставки на 25bp к 3.25 %. Это соответствовало ожиданиям, и оставило рынок в ожидании американских данных по занятости в пятницу. Импульсивный тон президента ЕСВ Тришета, когда он сказал, что "если наши предположения и сценарии развития ситуации будут подтверждены то, это дает нам гарантии, чтобы далее быть устойчивыми в кредитно-денежных отношениях", данное заявление спровоцировало рост курса EUR/GBP немного, но EUR/USD немного повысился и возвратился назад, ниже 1.2700. Мы видим возможности для GBP и EUR, чтобы потерять основание против NOK и SEK после решения о ставках. Учитывая, что Банк Норвегии и Riksbank собираются продолжать поднимать ставки, и член правления центрального банка Оберг Riksbank, вновь подтвердил сегодня, что ставки должны повышаться постепенно, мы думаем, что EUR/CHF представляет ценность для инвесторов, для открытия длинных позиций, поскольку SNB кажется не расположен к дальнейшему повышению ставок.


SGD немного вырос, отыграв часть своего падения, но мы думаем, что это может говорить о начале стабилизации цен на текущих уровнях, перед заседанием MAS на следующей неделе. Рынок по нашему мнению не осуждает того, что валютная политика перейдет в нейтральное положение от текущего "постепенного и умеренного" повышения. Дополнительно, есть некоторая спекулятивная продажа USD/SGD как представление того, что USD/CNY откроется более слабо после недельных праздников в Пекине, на следующей неделе. Но в то время, как мы ожидаем, что политика будет сохранена неизменной, MAS встречается, чтобы обсудить валютную политику в следующий вторник, и мы думаем, что SGD может остаться около текущих уровней. MAS имел в прошлом, вообще сильное желание поддерживать дальнейшее повышение ставок, если экономика не подвергается риску серьезного спада. Только при этих указывающих на спад условиях, политика оставления ставок без изменений может привести к эффективному обменному курсу. Курс SGD также был отзывчив к тенденции изменения данных по инфляции. Учитывая более низкие данные по инфляции в последних месяцах - последнее выпуск данных показал, что инфляция снизилась к 0.7 % от 1.7 %. Мы полагаем, что курс USD/SGD, найдет хорошую поддержку на 1.5800 перед заседанием MAS, на следующей неделе.

Технические рекомендации.

EUR/USD продолжает торговаться в торговом диапазоне 1.2834 - 1.2630. В данный момент мы одобряем более слабый евро, и его снижение ниже 1.2630, привело бы к дальнейшему снижению к 1.2559, и в конечном счете на 1.2456, где мы считаем был бы хороший момент для открытия длинных позиции.

USD/CHF пока рынок торгуется выше сопротивления 1.2291, которое является коррекцией на 76.4 % после повышения с 1.2183 к 1.2625, мы считаем дальнейшее повышение наиболее вероятным. Пробой сопротивления на 1.2590, приведет к дальнейшему повышению на 1.2625.

GBP/USD торговля проходит в торговом диапазоне 1.8601-1.9146. Прорыв любой стороны может означать усиление движения в направлении пробоя. Сильное сопротивление по нашему мнению расположено на уровне 1.8907, которое является восстановлением на 61.8 после снижения с % 1.9076 к 1.8633. Мы придерживаемся нейтральной позиции по данной валютной паре.

USD/JPY не смог преодолеть сопротивление на 118.56, которое является очень сильным сопротивление с 1998 года. Пробой этого уровня приведет к повышению на 119.41. Начальная поддержка этим утром находится на уровне в 117.38.

USD/CAD серьезно повышается и находится выше ключевой поддержки на 1.1086. Пробой сопротивления 1.1222 привел к повышению на 1.1298. Если рынок сможет преодолеть этот уровень, то вероятно дальнейшее повышение на 1.1375 и 1.1457. Промежуточное сопротивление отметим на уровне вчерашнего максимума в 1.1308.

AUD/USD торгуется ниже ключевого уровня в 0.7582. Новые снижения вчера подтверждали возобновление текущей медвежьей тенденции и вероятность дальнейшего снижения на 0.7405 повышается. По нашему мнению только пробой 0.7495, может привести к перелому нисходящей тенденции.

EUR/CHF сохраняет возможность дальнейшего повышения, пока цены находятся выше ключевого уровня сопротивления в 1.5754. Сопротивление по нашему мнению расположено на уровне 1.5901, пробой которого приведет к дальнейшему повышению на 1.5948 и в конечном счете на 1.5970. Суточная поддержка находится на 1.5823.

EUR/JPY не смог преодолеть сопротивление в 150.48, хотя ключевым сопротивлением по нашему мнению является уровень 150.75. Пробой этого сопротивления может привести к дальнейшему росту на 152. Поддержка этим утром находится на 149.08.

EUR/GBP был не в состоянии пробить сопротивление на 0.6789, которое является восстановление на 76.4 % после снижения с 0.6822 к 0.6682, но мы рассчитываем на возможное повышение пока цены находят выше уровня 0.6720, которое является коррекцией на 61.8 % после роста с 0.6682 к 0.6795. Мы считаем, что пробой сопротивления на 0.6795 приведет к дальнейшему повышению на 0.6822 и 0.6831.



15.09.2006 14:32 15/09/2006 Анализ по рынку Forex от Deutsche Bank

USD EUR (1.2725) Вчера глава ФРС Жан Клод Трише по сообщениям СМИ, сказал в интервью итальянской газете, что «постоянный контроль» был основным принципом, как гарантия в борьбе с инфляцией, так как все осознавали важность контроля над инфляцией и сохранение ценовой стабильности в условиях экономического роста. Тем не менее, многие аналитики комментировали этот интервью, как возможность прекращения дальнейшего повышения ставок ФРС. По мнению аналитиков Deutsche Bank это интервью повлияло на вчерашний рост евро в начале европейской торговой сессии. В течение дня вышли новости по американским ценам на импорт за август, которые оказались выше прогнозов, что по нашему мнению указывает на то, что возможность повышения ставок возрастает. Разногласия в прогнозах по решению о ставках ФРС представляется более отдаленной перспективой и поэтому на вчерашнее движение вверх оно могло повлиять скорее всего косвенно. Таким образом по нашему мнению идея, что на очередном заседании ФРС ставки останутся без изменения, не может быть надежной. Выходящие экономические данные по США в последнее время указывают противоречивую информацию, которая используется в принятии ФРС решении о ставках. Мы по прежнему считаем, что текущая цель по USD EUR остается цель1.2425. На рынке возросла волатильность, но пока цена остается ниже 1.2770, движенеи вниз более вероятно. Первая надежная поддержка находится на уровне в 1.2560. Чтобы полностью изменить ситуацию, нужно чтобы рынок в ближайшее время преодолел уровень 1.2815. По нашему мнению вчера трейдеры приветствовали ослабление доллара так, как считали его переоцененным. Только против швейцарского франка, доллар сохранил свои позиции. Мы рекомендуем следующие уровни сопротивления:1.2770, 1.2815, 1.2840, 1.2880, 1.2940, 1.3015. уровни поддержки: 1.2680, 1.2650, 1.2610, 1.2560, 1.2480, 1.2425.

USD JPY (117.50)По мнению аналитиков Deutsche Bank текущая цель по этой валютной паре остается на уровне 121.80. Предположение о дальнейшем регулировании курса юаня похоже не подтверждается. Так же трейдеры остаются осторожными в предположениях о встрече в эти выходные G7, несмотря на то, что японское правительство дает гарантии, что повторения предыдущей встречи не будет. В недавней экономической оценке правительства Японии отсутствовало слово «дефляция». Таким образом по мнению аналитиков Deutsche Bank пока доллар держится выше выше 117.10, является оптимистичным сценарием для его дальнейшего роста. Критическим уровнем, пробой которого может привести к развороту тенденции является 116.05.

EUR JPY (149.55)По мнению аналитиков Deutsche Bank евро продолжил рост, но натолкнулся на сопротивление на уровне 148.80, что по их мнению было внезапным. Промежуточное сопротивление остается на уровне 150.30. У нижней границы они рассматривают поддержку в 148.35.Пробой данного уровня может привести к более глубокой коррекции, к уровню 146.15.

USD GBP (1.8875)В данной валютной паре движение фунта вверх на этой неделе было столь легким, как и его последнее падение. Прогноз, что движение вверх по фунту будет кратковременным не оправдалась, поэтому вчера фунт с легкостью прошел стоплосс по короткой позиции. Следующее сопротивление располагается на уровне только 1.8980. У нижней границы торгового диапазона поддержки находятся на уровне 1.8780 и 1.8710.

USD AUD (0.7555)По мнению аналитиков Deutsche Bank AUD вчера преодолел верхний предел их понижательной стратегии. По их мнению в настоящий момент может произойти разворот вверх, с целями движения 0.7580 и в 0.7650. Стоплосс можно установить на уровне 0.7510, пробой которого может привести к снижению 0.7335.

  

2024 © allbe.ru