ПИФ

ПИФы

Паевой Инвестиционный Фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. ПИФ не является юридическим лицом.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - это возможность для частного инвестора вкладывать средства в российские акции и облигации, если он не обладает необходимыми знаниями и опытом для самостоятельной работы на фондовом рынке, но при этом имеет сбережения и знает, что, инвестируя в ценные бумаги, можно получать больше, чем проценты по депозиту в Сбербанке.

Есть несколько преимуществ покупки паев инвестиционных фондов перед самостоятельным инвестированием в акции и облигации.
Во-первых, вашими средствами управляют профессионалы - управляющая компания паевого фонда, которая инвестирует в ценные бумаги.
Во-вторых, вы можете инвестировать минимальную сумму - начиная от 1000 рублей. За счет того, что паевой фонд объединяет средства многих пайщиков, управляющей
компанией формируется достаточно диверсифицированный портфель ценных бумаг. А каждый пайщик становится обладателем доли такого портфеля пропорционально
количеству купленных паев.
В-третьих, вложения в паи паевых инвестиционных фондов могут быть гораздо выгоднее покупки долларов, евро или получения процентов по депозиту в банке.

Доход пайщика складывается не из дивидендов и не из процентов по вложенным средствам, а из прироста стоимости пая. Если стоимость активов фонда увеличилась,
то пайщик получит прибыль, когда продаст свои паи обратно управляющей компании. Никто заранее не гарантирует пайщику прибыльности инвестиций - все зависит от
профессионализма управляющей компании.

Чем хороши длинные праздники - не успели выйти на работу, а уже и первая в году зарплата на носу. Одно плохо - опять придется голову ломать, куда откладывать
средства на черный день. Итоги прошлого года показали, что наличным верить нельзя. Вклады в долларах принесли одни убытки, рублевые депозиты еле-еле "вышли в
ноль". А больше всего повезло тем, кто вложил свои деньги в не самые пока традиционные инструменты сбережений. Кому же теперь верить?

Годовые вклады в рублях впервые за новейшую историю оказались доходными. За вычетом инфляции они принесли своим владельцам "аж" 0,39% годовых (по данным
Центра макроэкономических исследований "БДО Юникон"). И это неплохо, если, скажем, сравнивать с долларами, которые подешевели по отношению к рублю на 10%.
Тем более что раньше доходность вкладов в рублях традиционно была отрицательной - в среднем минус 2%.

Но повезло только владельцам годовых депозитов. Рублевые вклады на срок менее года имели отрицательную реальную доходность, как и все депозиты в иностранной
валюте. Наихудшие результаты продемонстрировали долларовые вклады. А любители хранить доллары "под матрасом" потеряли в прошлом году более 16%.

Счастливчиками же оказались только те, кто решил вложить свои сбережения в недвижимость, в первую очередь московскую, и паевые инвестиционные фонды (ПИФы). А
также в "виртуальное" золото, т.е. в так называемые металлические счета в банках. "Известия", кстати, на протяжении всего прошлого года неизменно
рекомендовали своим читателям именно эти способы сбережения.

Недаром россияне уже который год считают недвижимость самым выгодным вложением свободных средств. И стоимость ее растет со скоростью света, и использовать
можно различными способами: хочешь - сам живи, хочешь - получай доход за счет продажи или сдачи в аренду.

Прошлый год стал рекордным по росту цен на жилье. Если говорить о доходности, то она составила как минимум 60%. Соответственно не могли не порадовать своих
вкладчиков и ПИФы недвижимости, некоторые из которых за год умудрились увеличить стоимость пая в 4 раза. Привлекательными оказались и фонды акций. Благодаря
впечатляющим успехам фондового рынка (индекс РТС вырос на 61,5%) наиболее успешные ПИФы принесли своим клиентам до 80% дохода. Правда, средние показатели
оказались примерно в два раза ниже. Но тоже, прямо скажем, неплохо.

Правда, пока наши люди или не могут себе позволить, или побаиваются вкладываться в альтернативные инструменты сбережений. И действительно, для того чтобы
стать успешным инвестором в недвижимость, даже в самых небогатых регионах страны нужно иметь несколько десятков тысяч долларов. ПИФы, конечно, много
доступнее. Но только пока такое размещение своих сбережений в сознании большинства наших граждан небезосновательно связывается с высокими рисками. Вот и
предпочитаем мы хоть и менее доходные, но более надежные банковские вклады. На них, по данным на 1 декабря, мы разместили 3,4 трлн рублей. Тогда как вложения
в ПИФы составили всего около 409 млрд рублей.

Не очень мы жалуем и другие нетрадиционные формы инвестиций. Взять хотя бы драгметаллы. То же золото, например. В прошлом году оно отличилось, поставив в мае
рекорд и достигнув 26-летнего максимума - $730 за тройскую унцию. Если бы в тот момент зафиксировать прибыль, то можно было бы получить примерно 20% чистого
дохода. Впрочем, не оказались внакладе и те, кто дотянул до конца года, по итогам которого металлические счета обеспечили реальную рублевую доходность на
уровне 8,16%.

Куда же податься бедному инвестору в этом году? Специалисты тут не дают однозначного ответа. Но, чтобы сделать правильный выбор, имеет смысл присмотреться к
итогам прошлого года. Ведь, как правило, многие тенденции плавно перетекают из одного временного отрезка в другой. Что же касается этого года, то, например,
вполне привлекательно могут выглядеть традиционные инструменты сбережений. Те же вклады. Ведь правительство клятвенно пообещало еще снизить инфляцию (по
крайней мере до 8%). И получается, что если сейчас положить свободные средства на рублевый вклад под хорошую ставку (процентов 9 годовых), то реальная
доходность к концу года может составить как минимум 1%. Только не стоит откладывать поход в банк - традиционно в феврале-марте кредитные организации дружно
начинают снижать ставки по депозитам.

Что касается рынка недвижимости, то его текущее состояние (стабилизация и даже некоторое снижение цен) не позволяет, по мнению экспертов, в 2007 году
надеяться на такие же высокие, как в 2006-м, доходы от данного вида инвестиций. А неопределенность с дальнейшей динамикой цен на нефть может привести к
некоторому охлаждению фондового рынка, что негативно скажется на доходности ПИФов

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – очень распространенный продукт, который широко используется частными инвесторами в Европе и США. Что представляет собой современный ПИФ? Это инвестиционный портфель, в состав которого могут входить акции, облигации и cash. Он управляется специальной компанией, которая делает
это по поручению и от имени вкладчиков данного инвестиционного фонда.

В настоящее время в мире насчитывается более 50,000 ПИФов, доступных для международных инвесторов. Наиболее известные семейства инвестиционных фондов
следующие: Fidelity Investments, Vanguard Funds, T.Rowe Price, American Funds, Franklin Templeton Investments и др.

Финансовые консультанты нашей компании помогают своим клиентам выбрать наиболее надежные и эффективно работающие паевые инвестиционные фонды, которые
максимально соответствуют тем задачам, которые стоят перед конкретным инвестором.

ПИФЫ бываю «открытые» и «закрытые».

Для общей информированности частному вкладчику следует иметь представление об основных характеристиках и видах зарубежных ПИФов. Так, например,
инвестиционные фонды подразделяют на два больших класса: «открытые» (Open-End Funds) и «закрытые» (Closed-End Funds). Основное отличие между ними заключается
в том, каким образом фонды структурированы с точки зрения их ценообразования.

"Открытые" инвестиционные фонды выпускают и выкупают обратно свои акции по требованию, т.е. тогда, когда инвестор вкладывает деньги или погашает акции.
"Закрытые" фонды, подобно публичным компаниям, выпускают определенное число акций, размещаемых в ходе IPO и затем торгуемых на бирже, как любые другие акции.
Стоимость акций "закрытого" фонда определяется не общей стоимостью его активов, а спросом инвесторов на его акции.

Чем отличаются ПИФ «Large-Cap» от ПИФа «Small-Cap»?

Необходимо также различать ПИФы, которые инвестируют деньги своих вкладчиков в компании различной капитализации. Так, например, фонды "высокой капитализации"
(Large-Cap Funds) преимущественно инвестируют в компании, рыночная стоимость которой превышает $8 млрд. Как правило, подобные фонды отличаются наибольшей
стабильностью и малой волатильностью.

Целью инвестиционных фондов "средней капитализации" (Middle-Cap Funds) являются инвестиции в компании, рыночная стоимость которых лежит в пределах от $1
млрд. до $8 млрд. Фонды "малой капитализации" (Small-Cap Funds) сосредотачивают внимание на акциях компаний с рыночной стоимостью ниже $1 млрд. Данные
инвестиционные фонды больше всего чувствительны к изменению ситуации на фондовом рынке.

В качестве примера Large-Cap Funds рассмотрим инвестиционный фонд Merrill Lynch Large Cap Value, который вкладывает деньги инвесторов в американские компании
высокой капитализации. Среди основных активов фонда акции таких компаний как Citigroup, ExxonMobil, J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America, US Bancorp и
др.

Есть и другие ПИФЫ.

Существуют также ПИФы, которые вкладывают деньги в отдельные регионы, страны, отрасли и т.д. О том, как разнообразные инвестиционные фонды используются при
организации инвестиционного портфеля Вы можете узнать, ознакомившись с нашей публикацией «Всего понемногу».

Существуют даже ПИФы с гарантией.

В последнее время очень большой популярностью пользуются инвестиционные фонды со 100% гарантией на вложенный капитал. Их отличительной особенностью является
возможность получения приемлемого дохода при гарантии сохранности вложенных средств. Более подробно этот вопрос рассмотрен в нашей публикации «Инвестиции с
гарантией».