ПИФ
ПИФы
Паевой Инвестиционный Фонд - обособленный имущественный комплекс,
состоящий из имущества, переданного в доверительное управление
управляющей компании с условием объединения этого имущества с
имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества,
полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на
которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.
ПИФ не является юридическим лицом.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - это возможность для частного
инвестора вкладывать средства в российские акции и облигации, если он не
обладает необходимыми знаниями и опытом для самостоятельной работы на
фондовом рынке, но при этом имеет сбережения и знает, что, инвестируя в
ценные бумаги, можно получать больше, чем проценты по депозиту в
Сбербанке.
Есть несколько преимуществ покупки паев инвестиционных фондов перед
самостоятельным инвестированием в акции и облигации.
Во-первых, вашими средствами управляют профессионалы - управляющая
компания паевого фонда, которая инвестирует в ценные бумаги.
Во-вторых, вы можете инвестировать минимальную сумму - начиная от 1000
рублей. За счет того, что паевой фонд объединяет средства многих
пайщиков, управляющей
компанией формируется достаточно диверсифицированный портфель ценных
бумаг. А каждый пайщик становится обладателем доли такого портфеля
пропорционально
количеству купленных паев.
В-третьих, вложения в паи паевых инвестиционных фондов могут быть
гораздо выгоднее покупки долларов, евро или получения процентов по
депозиту в банке.
Доход пайщика складывается не из дивидендов и не из процентов по
вложенным средствам, а из прироста стоимости пая. Если стоимость активов
фонда увеличилась,
то пайщик получит прибыль, когда продаст свои паи обратно управляющей
компании. Никто заранее не гарантирует пайщику прибыльности инвестиций -
все зависит от
профессионализма управляющей компании.
Чем хороши длинные праздники - не успели выйти на работу, а уже и первая
в году зарплата на носу. Одно плохо - опять придется голову ломать, куда
откладывать
средства на черный день. Итоги прошлого года показали, что наличным
верить нельзя. Вклады в долларах принесли одни убытки, рублевые депозиты
еле-еле "вышли в
ноль". А больше всего повезло тем, кто вложил свои деньги в не самые
пока традиционные инструменты сбережений. Кому же теперь верить?
Годовые вклады в рублях впервые за новейшую историю оказались доходными.
За вычетом инфляции они принесли своим владельцам "аж" 0,39% годовых (по
данным
Центра макроэкономических исследований "БДО Юникон"). И это неплохо,
если, скажем, сравнивать с долларами, которые подешевели по отношению к
рублю на 10%.
Тем более что раньше доходность вкладов в рублях традиционно была
отрицательной - в среднем минус 2%.
Но повезло только владельцам годовых депозитов. Рублевые вклады на срок
менее года имели отрицательную реальную доходность, как и все депозиты в
иностранной
валюте. Наихудшие результаты продемонстрировали долларовые вклады. А
любители хранить доллары "под матрасом" потеряли в прошлом году более
16%.
Счастливчиками же оказались только те, кто решил вложить свои сбережения
в недвижимость, в первую очередь московскую, и паевые инвестиционные
фонды (ПИФы). А
также в "виртуальное" золото, т.е. в так называемые металлические счета
в банках. "Известия", кстати, на протяжении всего прошлого года
неизменно
рекомендовали своим читателям именно эти способы сбережения.
Недаром россияне уже который год считают недвижимость самым выгодным
вложением свободных средств. И стоимость ее растет со скоростью света, и
использовать
можно различными способами: хочешь - сам живи, хочешь - получай доход за
счет продажи или сдачи в аренду.
Прошлый год стал рекордным по росту цен на жилье. Если говорить о
доходности, то она составила как минимум 60%. Соответственно не могли не
порадовать своих
вкладчиков и ПИФы недвижимости, некоторые из которых за год умудрились
увеличить стоимость пая в 4 раза. Привлекательными оказались и фонды
акций. Благодаря
впечатляющим успехам фондового рынка (индекс РТС вырос на 61,5%)
наиболее успешные ПИФы принесли своим клиентам до 80% дохода. Правда,
средние показатели
оказались примерно в два раза ниже. Но тоже, прямо скажем, неплохо.
Правда, пока наши люди или не могут себе позволить, или побаиваются
вкладываться в альтернативные инструменты сбережений. И действительно,
для того чтобы
стать успешным инвестором в недвижимость, даже в самых небогатых
регионах страны нужно иметь несколько десятков тысяч долларов. ПИФы,
конечно, много
доступнее. Но только пока такое размещение своих сбережений в сознании
большинства наших граждан небезосновательно связывается с высокими
рисками. Вот и
предпочитаем мы хоть и менее доходные, но более надежные банковские
вклады. На них, по данным на 1 декабря, мы разместили 3,4 трлн рублей.
Тогда как вложения
в ПИФы составили всего около 409 млрд рублей.
Не очень мы жалуем и другие нетрадиционные формы инвестиций. Взять хотя
бы драгметаллы. То же золото, например. В прошлом году оно отличилось,
поставив в мае
рекорд и достигнув 26-летнего максимума - $730 за тройскую унцию. Если
бы в тот момент зафиксировать прибыль, то можно было бы получить
примерно 20% чистого
дохода. Впрочем, не оказались внакладе и те, кто дотянул до конца года,
по итогам которого металлические счета обеспечили реальную рублевую
доходность на
уровне 8,16%.
Куда же податься бедному инвестору в этом году? Специалисты тут не дают
однозначного ответа. Но, чтобы сделать правильный выбор, имеет смысл
присмотреться к
итогам прошлого года. Ведь, как правило, многие тенденции плавно
перетекают из одного временного отрезка в другой. Что же касается этого
года, то, например,
вполне привлекательно могут выглядеть традиционные инструменты
сбережений. Те же вклады. Ведь правительство клятвенно пообещало еще
снизить инфляцию (по
крайней мере до 8%). И получается, что если сейчас положить свободные
средства на рублевый вклад под хорошую ставку (процентов 9 годовых), то
реальная
доходность к концу года может составить как минимум 1%. Только не стоит
откладывать поход в банк - традиционно в феврале-марте кредитные
организации дружно
начинают снижать ставки по депозитам.
Что касается рынка недвижимости, то его текущее состояние (стабилизация
и даже некоторое снижение цен) не позволяет, по мнению экспертов, в 2007
году
надеяться на такие же высокие, как в 2006-м, доходы от данного вида
инвестиций. А неопределенность с дальнейшей динамикой цен на нефть может
привести к
некоторому охлаждению фондового рынка, что негативно скажется на
доходности ПИФов
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – очень распространенный продукт,
который широко используется частными инвесторами в Европе и США. Что
представляет собой современный ПИФ? Это инвестиционный портфель, в
состав которого могут входить акции, облигации и cash. Он управляется
специальной компанией, которая делает
это по поручению и от имени вкладчиков данного инвестиционного фонда.
В настоящее время в мире насчитывается более 50,000 ПИФов, доступных для
международных инвесторов. Наиболее известные семейства инвестиционных
фондов
следующие: Fidelity Investments, Vanguard Funds, T.Rowe Price, American
Funds, Franklin Templeton Investments и др.
Финансовые консультанты нашей компании помогают своим клиентам выбрать
наиболее надежные и эффективно работающие паевые инвестиционные фонды,
которые
максимально соответствуют тем задачам, которые стоят перед конкретным
инвестором.
ПИФЫ бываю «открытые» и «закрытые».
Для общей информированности частному вкладчику следует иметь
представление об основных характеристиках и видах зарубежных ПИФов. Так,
например,
инвестиционные фонды подразделяют на два больших класса: «открытые» (Open-End
Funds) и «закрытые» (Closed-End Funds). Основное отличие между ними
заключается
в том, каким образом фонды структурированы с точки зрения их
ценообразования.
"Открытые" инвестиционные фонды выпускают и выкупают обратно свои акции
по требованию, т.е. тогда, когда инвестор вкладывает деньги или погашает
акции.
"Закрытые" фонды, подобно публичным компаниям, выпускают определенное
число акций, размещаемых в ходе IPO и затем торгуемых на бирже, как
любые другие акции.
Стоимость акций "закрытого" фонда определяется не общей стоимостью его
активов, а спросом инвесторов на его акции.
Чем отличаются ПИФ «Large-Cap» от ПИФа «Small-Cap»?
Необходимо также различать ПИФы, которые инвестируют деньги своих
вкладчиков в компании различной капитализации. Так, например, фонды
"высокой капитализации"
(Large-Cap Funds) преимущественно инвестируют в компании, рыночная
стоимость которой превышает $8 млрд. Как правило, подобные фонды
отличаются наибольшей
стабильностью и малой волатильностью.
Целью инвестиционных фондов "средней капитализации" (Middle-Cap Funds)
являются инвестиции в компании, рыночная стоимость которых лежит в
пределах от $1
млрд. до $8 млрд. Фонды "малой капитализации" (Small-Cap Funds)
сосредотачивают внимание на акциях компаний с рыночной стоимостью ниже
$1 млрд. Данные
инвестиционные фонды больше всего чувствительны к изменению ситуации на
фондовом рынке.
В качестве примера Large-Cap Funds рассмотрим инвестиционный фонд
Merrill Lynch Large Cap Value, который вкладывает деньги инвесторов в
американские компании
высокой капитализации. Среди основных активов фонда акции таких компаний
как Citigroup, ExxonMobil, J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America, US
Bancorp и
др.
Есть и другие ПИФЫ.
Существуют также ПИФы, которые вкладывают деньги в отдельные регионы,
страны, отрасли и т.д. О том, как разнообразные инвестиционные фонды
используются при
организации инвестиционного портфеля Вы можете узнать, ознакомившись с
нашей публикацией «Всего понемногу».
Существуют даже ПИФы с гарантией.
В последнее время очень большой популярностью пользуются инвестиционные
фонды со 100% гарантией на вложенный капитал. Их отличительной
особенностью является
возможность получения приемлемого дохода при гарантии сохранности
вложенных средств. Более подробно этот вопрос рассмотрен в нашей
публикации «Инвестиции с
гарантией».
2023 © allbe.ru
|