Преимущества и недостатки лизинга
Лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, имеет свои
преимущества и недостатки. С одной стороны (экономической), сочетает в
себе элементы кредита, аренды и инвестиций, а с другой (правовой)
построена на разделении права собственности на объект и права
использования этого объекта.
Преимущества лизинга
По мнению многих экспертов, лизинг имеет ряд преимуществ перед другими
формами финансирования. Некоторые преимущества действительно очевидны и
не вызывают сомнений, другие же весьма спорны.
Кроме того, то, что является преимуществом для одних субъектов
лизинговой сдел¬ки (например, лизингодателя), для другого
(лизингополучателя) будет явным недостатком.
По мнению Д. Яковенко, исполнительного директора Самарской гильдии
финансистов, «…на сегодняшний день лизинг занимает очень небольшой
сегмент на областном рынке кредитования. Сложно говорить о тенденциях
его развития. Дело в том, что на Западе лизинговые компании ведут работу
десятилетиями, у нас же этот вид бизнеса еще новый».
В любом случае не стоит безоговорочно верить людям, утверждающим о
несомненных преимуществах лизинга. Необходимо четко оценивать ситуацию и
взвешивать все за и против для каждой конкретной сделки, не полагаясь на
мнение окружающих. Иначе это рано или поздно при-ведет к разорению.
Принято выделять следующие преимущества лизинга для арендаторов:
• лизинг предполагает 100%-ное финансирование, кроме того, не требуется
быстрый возврат всей суммы долга;
• лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и
финансирования активов;
• лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их
финансирование в точном соответствии с потребностями в финансируемых
активах.
Также это выгодно для всех людей, не имеющих возможности осуществить
финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, как это
принято у крупных компаний. Лизинговый договор составляют с учетом
требований и специфических особенностей арендаторов;
• большинство арендаторов разрабатывав свои планы в долгосрочной
перспективе. Все это время их финансовые возможности в значительной
степени будут ограничены. Посредством лизинга можно преодолеть такие
ограничения, что открывает перед арендатором большие возможности в
инвестиционном и финансовом планировании;
• лизинг способствует большей свободе арендатора в принятии решений.
Например, при покупке объекта у человека 2 пути — либо покупать, либо не
покупать, - при аренде — либо арендовать, либо нет, — а при лизинге
арендатор сам определяет наиболее приемлемые для себя условия;
• государственная политика направлена на поощрение и расширение
лизинговых операций, так как лизинг способствует реализации продукции
производства, что выгодно для государства;
• по договору лизинговые платежи должны вноситься по заранее
составленному графику, благодаря этому арендатор может скоординировать
свои затраты на финансирование вложений и прибыль от реализации
продукции. Таким образом, финансовые планы арендатора отличаются большей
стабильностью, что способствует увеличению прибыли;
• даже если у арендатора нет значительных финансовых ресурсов, лизинг
позволит ему реализовать довольно крупный проект;
• если проект арендатора отличается низкой доходностью, он может
воспользоваться возвратным лизингом и обеспечить себе льготное
налогообложение прибыли
• лизинговая сделка оформляется намного проще, чем альтернативная ему
ссуда в банке. Таким образом, при отсутствии средств лизинг более
доступен арендатору, чем кредит в банке;
• при использовании лизинга в активе арендатора находится больше
свободных средств, чем при покупке того же объекта. Благодаря этому на
развитие бизнеса можно затратить намного больше средств;
• по истечении срока действия лизингового контракта предмет лизинга
обладает более высокой ликвидационной стоимостью, что часто является
решающим фактором для принятия решения о сделке;
• лизингополучатель имеет возможность получить дополнительные займы, так
как лизинг не затрагивает соотно¬шения собственных и заемных средств;
• средства на уплату лизинговых платежей поступают до образования
облагаемой налогом прибыли, то есть арендатор не выплачивает с них
налоги.
Несмотря на то что это новый вид услуг, лизинг в России постепенно
набирает обороты. Постепенно возрастает спрос на лизинг спецтехники и
строительного оборудования.
Существуют также некоторые преимущества лизинга для лизинговых компаний.
Некоторые из них превращаются в неблагоприятные для арендатора.
Преимущества лизинга для лизинговых компаний:
• арендатору не принадлежит право собственности на передаваемое в лизинг
имущество, таким образом, лизингодатель может использовать это в
собственных целях (например, в качестве дополнительной гарантии возврата
кредитных средств);
• после ускоренной амортизации предмет лизинга обладает высокой
ликвидационной стоимостью, благодаря чему ее возврат после окончания
срока договора может принести достаточно большую прибыль;
• право собственности на лизинговый объект обеспечивает существенные
налоговые льготы;
• лизингодатель играет основную роль при подготовке и проведении
лизинговой сделки. Он оказывает лизингополучателю определенные услуги,
за которые последний обязан заплатить;
• генерирование дохода обусловлено инвестициями в производственное
оборудование;
• лизингодатель оказывает продавцу помощь при продаже предмета лизинга,
продавец, в свою очередь, предлагает клиентам финансирование поставок
своей продукции с помощью лизинга;
• задача лизинга — направить финансовые ресурсы непосредственно на
приобретение материальных активов, этим лизингодатель устраняет проблему
нецелевого применения кредитных средств;
• так как инвестиции выступают в форме имущества (а не денежной суммы),
это в значительной мере снижает риск невозврата средств;
• лизингодатель имеет возможность привлечения дополнительных
материальных ресурсов для расширения сво¬ей деятельности посредством
передаваемого в лизинг имущества.
Недостатки лизинга
Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет целый ряд
недостатков.
Очевидны следующие недостатки лизинга:
• лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, то
есть существует риск старения имущества;
• лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме
того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского
кредита;
• перед совершением лизинговой сделки предстоит предварительная работа
по ее экспертизе;
• лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он
не может использовать их в качестве залога при получении займа;
У лизингополучателя существует возможность досрочного выкупа имущества
по договору лизинга. В лизинговом договоре должен быть указан расчет
выкупной цены по состоянию на каждый месяц, закрепляя тем самым за
лизингополучателем право на досрочный выкуп.
• если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он
сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам,
которые он
берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в немалой
степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск исчезает только в
том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного банка;
• лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество
субъектов;
• арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости
оборудования;
• несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса
оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные
платежи не прекращаются до конца контракта;
• осуществляя международные мультивалютные лизинговые сделки,
лизингополучатель не имеет защиты от ва¬лютных рисков;
• если оборудование вышло из строя в период действия лизингового
договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в
установленные сроки.
Рассмотрев новую и такую непростую услугу для российского рынка как
лизинг, необходимо еще раз предостеречь потенциального
лизингополучателя. Самый быстрый путь к разорению — это необдуманное
подписание какого-либо договора, в том числе и лизингового. Прежде чем
совершить подобную сделку, необходимо все тщательно продумать, составить
бизнес-план, рассчитать свободные средства, которые можно потратить на
развитие бизнеса, и т. д.
2024 © allbe.ru
|